摘要

我们非常喜欢TTD的平台,广告买家可以通过该平台向消费者发送定制的消息。

该股在大规模增长后出现近期波动,最近几周股价下跌25%,我们认为该股有吸引力。

该公司击败并提出了我们认为在最近的混乱期间被市场极度低估的指导。

虽然我们建议潜在的快速回报交易,但未来类型公司的美股这波浪潮有可能成为一个多年的梦想。

The Trade Desk运行着一个平台,广告购买者可以通过这个平台向消费者发送定制的信息,实质上是运行着一个巨大的实时广告市场。这是一个引人注目的增长名字,很多美股开户投资者都没有注意到。

资料来源:BAD BEAT Investing

在这里我们可以看到一个令人印象深刻的一年图表,但你需要注意波动性。在去年几个强劲的季度收入加速增长之后,该公司股价从2018年初的约50美元上涨至今年9月和10月的三倍,随后在新年前几天再次暴跌至100美元。今年,这一数字超过了225美元。在一轮上涨之后,股价大幅下跌,我们相信,这将成为一个典型的糟糕的上涨行情。不过,要注意的是,这个名字的极端波动可能会让这个名字变得更低,所以要做好灵活应变的准备。我们的区域基于图表,正如你将看到的,基本面强劲,但波动剧烈。

价格

目标项目: $174-$185

保守派: 162美元

最低价:152美元

目标退出: $210 +

时间范围: 3-6周

一般来说,像这样改变游戏规则的颠覆性公司通常会做出奇妙的多年持有。 耐心是有回报的,特别是如果你能以合适的价格买进。

传统估值确实不是看待这种增长/复合的最佳方式。长期增长70-80%,比如再增加3到5年,不大可能,但也不是不可能。即使数字比这更保守,事情看起来也不错。

资料来源:Q1收益报告

维持如此高的增长率真的很难。然而,如果该公司未来几年可以继续增加1亿美元的新年度收入,那么到2024年销售收入可能会增长到10亿美元。假设公司看到管理费用很高,净收入可能增加三倍或更多,约1.25亿至1.75亿美元。这种增长证明了股票价格的显着增长以及当前利润率的延续。

考虑到这一点,该股已从近期高点回落50点,并在上周下跌21.5%。考虑到公司刚刚推出一个季度,在他们提出指导意见的情况下压低了预期,这就是机会。

凭借其创新的平台和数字广告的透明度,该公司继续提供卓越的性能,并且真正与它的目标有关。该公司超越了自己和分析师的预期。这是我们发现的迷人之处。标准普尔500指数中超过一半的公司在公司的广告平台上开展了广告活动。我们再说一遍,世界上最知名的公司中有一半与公司有业务往来。

资料来源:Q1收益报告

这真是一个令人信服的故事。更重要的是,他们把教育放在首位。该公司与公司广告高管密切合作,甚至提供自己的培训课程,以帮助公司最大化他们的广告努力。

资料来源:贸易服务台培训学院

该公司实现每股0.49美元的收益,超出预期的0.25美元。收入增长了41%,达到1.21亿美元,超过预期的400万美元。由于这些结果,该公司将2019年的收入指引提高至至少6.45亿美元。这是同时从6.37亿美元修订的。该公司现在预计2019年的调整后EBITDA为1.885亿美元。这是从1.82亿美元修订的。

资料来源:Q1介绍

我们在这里看到的是持续增长。在最近的动荡中,股票将随着市场的其他部分一起抛售,这为我们在收益后股票下跌后进入市场提供了坚实的机会,增长的道路很明显。

投资者展望

程序化广告的长期顺风强劲。公司专注于获得市场份额和收入增长,我们同意管理层的观点,即这将最终实现长期利润最大化。这家公司是广告的未来。通过其自助服务、基于云的平台,广告买家可以创建、管理和优化跨广告格式和设备的数字广告活动。虽然市场已经采取了一些重大举措,但我们认为,近期的回调让市场有机会考虑做多,以迎接下一次上涨,而我们是在投资表现不佳的时候买进的。