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  美国国债将迎自2011年以来最强劲一年 但仍有逆风因素需克服

  看空美国国债的人刚刚度过了艰难的一周,但对许多华尔街人士来说,收益率上升的理由依然存在。

  随着选举日的结束,市场创纪录的做空头寸被冲淡。但投资者和策略师仍认为,收益率将缓慢走高,因焦点最终将从围绕美国大选投票的不确定性转向疫情后的经济反弹。美联储的货币政策支持的前景尽管可能比一周前许多人的预期要小,但可能会提振经济增长并推高长期收益率。

  美国国债将迎来自2011年以来最强劲的一年。不过,如果一级交易商BMO Capital Markets和花旗集团的策略师是正确的,那么部分涨幅可能会消退。这两家公司预计,截至12月份的美国10年期国债收益率分别为1%和1.25%,高于目前的0.82%。无论哪个水平都将是3月份以来的最高水平。

  但仍有许多逆风因素需要考虑:新冠病毒病例增长创记录的速度,以及因疫情重新封锁的风险。还有一种可能性是,美联储可能会加大资产购买力度,尤其是如果收益率攀升并可能导致经济放缓的话。数月来,对此类行动的预期刺激了市场对抛售的强劲需求。
 

  英国脱欧谈判继续 英首相和欧盟均警告称仍存在重大分歧

  英国首相约翰逊与欧盟委员会主席冯德莱恩周六通了电话,指明了朝英国脱欧协议迈进的道路,但同时表示如果要达成协议,仍有重大分歧需要弥合。

  约翰逊和冯德莱恩现在将允许各自的谈判代表在伦敦恢复会谈。英国发言人称此举是加倍努力。双方自周四以来暂停了谈判,以便评估情势。

  “取得了一些进展,但尤其是在公平竞争的环境和渔业方面仍存在重大分歧,”冯德莱恩在推特上表示。“我们的团队下周将继续努力。我们未来几天仍将保持密切联系。”

  “英国首相指出,虽然近期的讨论取得了一些进展,但一些领域仍有重大分歧,其中包括公平竞争的环境和渔业,”英国政府发言人表示。约翰逊和冯德莱恩“同意各自的谈判团队下周将自周一开始在伦敦继续谈判,旨在加倍努力以达成协议”。
 

  伯克希尔哈撒韦Q3净利润同比增八成 46%持仓集中在苹果

  周六,伯克希尔哈撒韦发布其第三季度财报。根据财报显示,伯克希尔第三季度净利润301.4亿美元,去年同期为165.2亿美元,同比增长了82.4%。

  利润的增长是由伯克希尔的投资组合推动的,中大约70%股票持仓集中在四只股票:美国运通(持股152亿美元)、苹果(1117亿美元)、美国银行(249亿美元)、可口可乐(197亿美元)。在此期间,随着美国股市上涨,它们给伯克希尔带来了250亿美元的财富增长。值得一说的是,截至9月30日,伯克希尔持有价值1117亿美元的苹果公司股份,较第二季度末增加202亿美元,持有苹果股票占其投资组合的46%。

  当季,伯克希尔斥资90亿美元进行股票回购,创下了股票回购的新季度纪录,这大大超过了瑞银集团估计的32亿美元的季度回购总额,轻松超越了第二季度的51亿美元。回购几乎没有改变该公司庞大的现金储备。

  但今年迄今为止,伯克希尔的股价已下跌7.6%,落后标普500指数逾18个百分点。以基准指数衡量,这是自金融危机以来伯克希尔公司表现相当差劲的一年,虽然伯克希尔的表现远远领先于整个保险业。
 

  欧盟或将对Airbnb列为“看门人” 以实施更严格监管

  欧盟正在讨论将住宿预订公司Airbnb列为“看门人(gatekeeper)”平台,从而为新的《数字市场法案》下更严格的监管铺平道路。

  被欧盟列为“看门人”的企业,可能面临监管规定,迫使它们与规模较小的竞争对手共享客户数据,并禁止它们在自己的平台上对自己的产品和服务给予优惠待遇。在准备对互联网公司的监管进行20年来的首次大规模改革之际,欧盟官员正在讨论评判哪些在线平台是“看门人”的标准,比如它们的收入和用户数量。

  然而,欧盟官员们仍不确定是采用一套狭隘的标准,只涵盖谷歌和亚马逊等最大的平台,还是将这一定义应用于多达20家公司。

  欧洲酒店行业组织Hotrec的公共事务经理Jacques Lovell表示,Airbnb在短租市场的主导地位意味着,他认为它会受到欧盟新的“看门人”规则的约束。“当我们说短租时,我们说的就是Airbnb,我认为它已经说明了一切。”
 

  贝莱德:大选过后风险资产将得到提振 看好成长型股票

  据贝莱德投资研究所称,大选过后,如果出现一个意见时常有着分歧的政府,这可能意味着美国未来有限的财政刺激。这将限制债券收益率的增长,抑制通胀预期,而风险资产将得到提振。

  贝莱德团队在11月7日发表的一份报告中写道,短期内,一些财政缓解措施“看起来是可能的”,但规模和范围将比一个统一的民主党政府相比会小些。而这种前景压低了收益率,但这对信贷和成长型公司来说是个好兆头。

  报告显示,短期市场环境将回归到由“低利率、追逐高收益和成长型股票”主导的状态。

  上周,科技股和医疗保健股推动标准普尔500指数上涨7.3%。贝莱德投资研究所预计,科技和医疗保健公司以及优质股和大盘股将有良好表现,新兴市场的资产可能受益于贸易人气的改善,尤其是日本以外的亚洲地区。
 

  创纪录低点 欧洲基金现金持有量削减到疫情爆发前的水平

  欧洲基金经理们在第二、三季度大举涌入上涨的股市,并将现金储备降至创纪录低点。这引发了市场对他们将如何应对投资者新一轮赎回潮的担忧。

  今年3月新冠疫情在欧洲爆发时,许多投资基金受到大量赎回请求的冲击,因此不得已建立了现金缓冲。不过,数据提供商eVestment的最新研究显示,现金头寸已回落至疫情爆发前的水平。

  第三季度末,股票基金的现金头寸中值降至1.8%,为eVestment编制上述数据的13年来的最低水平。相比之下,截至3月底,基金经理的投资组合中现金占比高达2.5%。

  随着欧洲各经济体逐渐重新开放,市场已从3月份的低点大幅回升,吸引投资者重返投资基金。但eVestment的研究主管劳雷利说,现金持有量的大幅下降令人惊讶,因为第二波冠状病毒封锁带来的经济影响迫在眉睫,而可能会引发新的市场动荡。
 

  华尔街分析师:标普500指数有望在12个月内涨至3800点

  华尔街资管公司Federated Hermes首席证券分析师菲尔·奥兰多(Phil Orlando)表示,由于环境更加有利,该公司在大选日过后几个小时将股票的资产配置从2%提高到了3%。

  “如果可能的话,蓝色浪潮已经不在讨论范围内,我们对此相当放心。” 奥兰多周五在CNBC的节目中说道。“因此,我们决定在股票配资上再增加一个百分点。”

  奥兰多表示,“我们认为现在是再往火里扔一根木柴的适当时机。” 他管理着近6,150亿美元的资产。

  “(我们)特别增加了国内大型价值股的头寸,我们认为,随着经济继续增长,从根本上讲,这些股的表现将会更好,”他补充道。

  奥兰多认为,政治和经济环境支撑标普500指数在未来12个月至少升至3,800点。上周五,该指数收于3,509点,距离历史高点约2%。

  “10月份的就业报告非常好,”他补充说。“我们可能已经将劳动力市场的赤字从4月份的低谷中拉回了一半。”

  与一个月前相比,尽管冠状病毒病例激增,奥兰多对控制疫情的前景也更加放心。

  “感染高峰之间存在分歧,这是不可否认的,但是死亡率仍然很低。”奥兰多说道,“此外,我们在疫苗方面也取得了很大进展。”