2月7日,Raymond James的Rahul Sarugaser重申了他对Cronos集团的“增持”评级。据Cantech Letter报道,Sarugaser称Cronos集团是“大麻行业被忽视的一块宝石”。他对该公司与奥驰亚集团的合作关系及其在美国CBD市场的潜力持乐观态度。不过,他补充称,投资者没有给予该公司必要的信任。

  在客户的报告中,Sarugaser谈到了加拿大大麻零售店的开张速度慢于预期以及供应过剩的问题。大麻公司在2019年下半年表现不佳。他还表示,这些因素拖累了这些公司的估值倍数下降。他认为大麻公司在即将到来的第四季度也会继续表现不佳。

  然而,Sarugaser对大麻2.0产品持乐观态度。他认为,从2020年第二季度开始,大麻2.0产品将推动大麻公司的收入。Sarugaser认为,到2020年第四季度末,资本充足的公司之间将会有很大的差距。

  他还表示:“我们预计,这些持续的行业逆风推动我们预测将在2020年2月或3月出现的第二次触底。”我们预计从2020年5月开始,在财政稳健的运营商中会出现反弹,随着大麻2.0销售的实现,以及大麻零售商店在加拿大各地的扩张,特别是安大略,会加速大麻的销售,到2020年2月,这一趋势将更加明显。”

美国市场是Cronos集团成长的关键

  据Cantech Letter报道,Sarugaser并不认为仅仅根据公司在加拿大的收入来评估公司的价值是正确的。凭借奥驰亚强大的分销网络以及与银杏生物工程公司(Ginkgo Bioworks)的破坏性生物合成合作伙伴关系,Cronos集团在美国拥有巨大的扩张空间。奥驰亚在美国约有25万个销售点,这可能成为Cronos集团的巨大销售推动力。与此同时,华冠成长只在网上销售其CBD产品,属于CBD第一免费品牌。

  Sarugaser预计,Cronos集团在2020财年的收入将达到1.66亿加元。他还预计该公司的EBITDA为- 700万加元。

美股分析师预期

  分析师预计,该公司2019财年第四季度的收入为1670万加元,息税前利润为负2140万加元。 分析师预计,克罗诺斯集团2020财年的收入将达到1.48亿加元,较2019财年的4770万加元增长210% 。 他们预计,该公司2020财年的 EBITDA 为负值,为4910万加元,较2019年的负值7170万加元有所改善。

其他分析师对Cronos集团的建议

  在跟踪Cronos Group的13位分析师中,有5位建议“买入”。与此同时,七人建议“持有”,一人建议“卖出”。截至2月7日,分析师的普遍目标价为12.0加元。目标价格意味着12个月的潜在回报率为31.4%。上个月,Jefferies将Cronos Group的目标价从10加元下调至7加元。

股市表现

  在去年下跌了30.7%之后,Cronos集团今年的股价下跌了8.4%。该公司股价下跌,原因是第三季度收益疲软,以及定价压力导致大麻行业疲软。同期,林冠生长下降4.4%,春药下降17.4%,大麻下降19.0%。Cronos集团将于2月27日公布第四季度收益报告。