耐克公司将于3月24日收盘后公布第三季度财报。他们的业绩一般,这对持有耐克股票的人来说可不是什么好消息。

  是否有任何理由保持谨慎乐观,或者冠状病毒降低了对本季度和未来的预期?无论结果如何,我相信耐克仍然是一支值得长期持有的好股票。收益和业绩指引的任何疲软都应提供一个买入机会。

  在一天结束的时候,这个世界总会想要耐克的鞋子和服装。也许不是现在,但肯定是将来。

  Zacks对第四季度收入的普遍预测为100.1亿美元,较上年同期增长4.1%,每股收益为0.62美元,较2019年第三季度下降8.8%。更重要的是,在过去30天内,耐克的收益被下调了9.3%。这是冠状病毒的直接结果。

  据提供2020财年营收和收益预估的分析师预计,营收将为412.2亿美元,较2019财年增长5.4%。至于收益,平均为2.79美元,比上年同期高出12%。分析师预计,到2021年,该公司每股收益为3.28美元,销售额为451.1亿美元。

  从现在到夏末,所有这些数字都可能发生相当大的变化。这真的取决于北美如何应对这种病毒。

  Cowen分析师约翰•克南(John Kernan)认为,由于门店关闭、供应链问题以及缺乏运动员宣传品牌,耐克第四季度的销售额将下降34%。

  Kernan在最近给客户的一份报告中说:“商场的客流量可能在未来几周内停止,固定成本和未来的库存降价在全球范围内创造了一种几乎不可能的建模实践。”

  当你考虑到当前分析师对第四季度的预测是盈利64美分,亏损4美分将是对耐克股票的重大打击。该股今年迄今累计下跌了38%,看来未来几个月可能还会进一步下跌。

  除非3月24日公布正面的财测,并召开一次信息丰富的电话会议,否则未来几周,Kernan等分析师的修正可能会成为常态。

  今年2月,首席执行长多纳霍(John Donahoe)宣布了几项高管人事变动,这是该公司高管退休的结果。

  4月1日,海迪•奥尼尔(Heidi O 'Neill)将接替即将退休的埃利奥特•希尔(Elliott Hill),出任沃尔玛消费者与市场部门总裁。首席运营官埃里克•斯普朗克(Eric Sprunk)也将退休。接替他的将是公司现任首席财务官安迪•坎皮恩(Andy Campion)。该公司目前负责运营部门的CFO、负责投资者关系的副总裁弗伦德(Matthew Friend)将出任CFO。

  甲板上的椅子在业务面临挑战的时候换了。高管们如何应对这些困难,将在很大程度上决定其股票在2020年晚些时候复苏的速度。

  尽管耐克今年迄今的业绩不错,但在过去10年里,它的总回报率比美国市场整体高出15.3%,高出570个基点,比其鞋类和配饰同行高出134个基点。

  我在InvestorPlace的同事卢克•兰戈(Luke Lango)最近建议投资者在冠状病毒表现不佳时买入耐克。他的理由是:消费者目前正在以非必需消费支出为代价购买必需消费品。

  这是一种微妙的方式,表明跑鞋不是任何人的优先选择,即使他们是,大多数出售耐克产品的商店目前已经关闭。当然,网上销售会出现,但不会达到正常情况下的水平。

  正如考恩分析师所说,当你不知道整个危机的走向时,你很难进行金融建模。

  鉴于耐克的股价在2020年下跌了35%以上,我将考虑实施一项平均成本法购买耐克股票的计划。每周下跌超过2-3%,买入10-20股。如果你使用免佣金的经纪人,你应该没问题。

  当然,如果你不准备长期持有耐克的股票,你就不应该买进,因为波动性不会很快消失。

  对我来说,耐克是买的。