在新型冠状病毒爆发期间,你是否在寻找股票来买入?

  如果是这样的话,TrimTabs都为美国的自由现金流ETF (BATS:TTAC)设置了上限,这似乎是个不错的起点。这是因为,管理活跃的ETF投资于Russell 3000指数(Russell 3000 Index)中的100家公司,这些公司拥有强劲的自由现金流增长、良好的资产负债表,而且它们的股票数量正在减少。

  我不是特别喜欢最后那部分,即减少股份数量。过去10年,过多的股票回购让许多公司处于脆弱的境地,它们难以找到足够的现金安然度过难关。

  以航空公司为例。美国四大航空公司——达美航空公司(NYSE:DAL)、联合航空公司(NASDAQ:UAL)、西南航空公司(NYSE:LUV)和美国航空公司(NASDAQ:AAL)——自2012年以来共花费437亿美元用于股票回购。

  然而现在他们得到了联邦政府的巨额救助。

  随着时间的推移,企业自由现金流的增长是不够的。拥有一个像堡垒一样的资产负债表是不够的。当前的市场环境证明了这些说法是正确的。

  考虑到这一点,以下是可以从TrimTabs购买的七支美国自由现金流ETF股票:

  Facebook (NASDAQ:FB)

  Lululemon (NASDAQ:LULU)

  Monster Beverage (NASDAQ:MNST)

  Boston Beer (NYSE:SAM)

  MSCI (NYSE:MSCI)

  Zoetis (NYSE:ZTS)

  Apple (NASDAQ:AAPL)

  公司必须知道什么时候说不。当涉及到股份回购时,航空公司显然没有,他们回来是为了得到更多的利益。

Facebook (FB)

  用户的持续增长让facebook的股票反弹

  这家社交媒体巨头的股价几乎回到了年初的水平。到2019年12月31日,该股的交易价为205.25美元。

  在营收和使用量超出分析师预期后,facebook股价于2020年5月1日收于202.57美元。

  但真正让我兴奋的是,Facebook最近向Jio投资57亿美元。Jio是印度最大的电信公司,隶属于印度最大的企业集团之一信实工业(Reliance Industries)。

  Jio平台下的其他业务领域包括视频流媒体、在线购物和新闻栏目。

  虽然Facebook获得了Jio平台9.9%的股份,但大多数投资者应该对WhatsApp在印度的4亿用户的盈利能力感到兴奋。在数字广告方面,Facebook错过了许多增长最快的国家。这项投资使它进入了印度市场。

  马克•扎克伯格(Mark Zuckerberg)肯定很兴奋,投资者也应该如此。

  Facebook的自由现金流从2017年的175亿美元增加到2019年的212亿美元,复合年增长率(CAGR)为10.1%。至于它的资产负债表,上一财年末它的净现金为443亿美元。

Lululemon(LULU)

  就像它的瑜伽裤一样,Lululemon的股票价格看起来有些紧张

  与Facebook一样,Lululemon也收复了在3月中旬股市崩盘中失去的大部分失地。目前的股价为232美元,仅比266.20美元的历史高点低15%。因此,你会看到更多关于其估值过高的投资文章。

  投资者广场(InvestorPlace)的丹娜•布兰肯霍恩(Dana Blankenhorn)就是这样一位反对者。她认为,在流感大流行期间,没有哪家零售商的销售额能达到10倍。我必须承认他说得有道理。

  然而,早在这场大流行爆发之前,LULU就已经竭尽全力将自己的电子商务业务发展到可以与世界上最好的公司竞争的程度,包括耐克(NYSE:NKE)。

  今年3月底,Lululemon公布了其2019财年的业绩。其直接面向消费者的电子商务业务在去年增长了35%,达到11.4亿美元。DTC目前占公司总销售额的近29%。我记得几年前曾说过,零售商必须在网上创造至少10%的销售额才能物有所值。

  虽然我们正处于大流行之中,但一切都是相对的。在这个充满挑战的时刻,如果我被迫持有一只零售股,那一定是露露柠檬(Lululemon)。这是因为投资者正在关注疫情之外的情况,看谁将继续屹立不倒。

  过去两年,Lululemon的自由现金流从2017年的3.3亿美元增加到2019年的3.9亿美元,复合年增长率为8.7%。至于它的资产负债表,上一财年结束时它有3.5亿美元的净现金。

Monster Beverage(MNST)

  在TrimTabs的所有精选产品中,Monster可能是最难挑选的一个。这不是因为它不是一家出色的公司——首席执行官罗德尼•萨克斯已经经营这家公司30多年了——而是因为它与可口可乐之间错综复杂的关系。

  可口可乐不仅是可口可乐的分销合作伙伴,还拥有可口可乐19.4%的股份。更糟糕的是,可口可乐在1月份推出了自己的能量饮料系列。KO之所以能够这样做,是因为两家公司之间的协议规定,可口可乐只有在可乐罐上印上可口可乐的名字,才能建立一个竞争品牌。

  嗯,确实如此。它叫可口可乐能源。我相信这对MNST的股东来说是一个小小的安慰。

  一方面,Monster占据了美国能量饮料市场40%的份额。便利店和杂货店都喜欢备货。然而,他们也喜欢可口可乐的产品在货架上。

  然而,许多零售商,如沃尔玛(NYSE:WMT),正将可口可乐的能量饮料与其它苏打型碳酸饮料放在一起,远离能量饮料部门。Monster应该是安全的。

  Monster过去两年的自由现金流从2017年的8.9亿美元增加到2019年的10亿美元,复合年增长率为6%。至于它的资产负债表,上一财年末它有13亿美元的净现金。

Boston Beer (SAM)

  很难相信,自从我建议投资者远离Molson Coors(纽约证券交易所代码:TAP),转而购买波士顿啤酒(Boston Beer)、山姆亚当斯啤酒(Sam Adams)、扭曲茶(Twisted Tea)硬冰茶(hard iced Tea)、“愤怒的果园”(Angry Orchard)硬苹果酒(hard cider)和真正掺入苏打水的波士顿啤酒(Boston Beer)以来,已经八年多了。

  自我2011年11月发表文章以来,SAM stock上涨了386%,而Molson Coors上涨了12%。我可能会因为冠状病毒而在短期内受到打击,但从长远来看,我仍然知道如何挑选它们。

  当然,在过去的八年里,无论是精酿啤酒市场还是波士顿啤酒提供的产品范围,都发生了很大的变化。

  早在2011年,只有啤酒和硬冰茶存在。2012年,它推出了第一批“愤怒的果园硬苹果汁”,随后在2016年,又真正加入了苏打水。难怪波士顿啤酒多年来销量超过了莫尔森康胜啤酒(Molson Coors)。如果后者自2011年以来推出了任何有价值的东西,我肯定没有听说过。

  InvestorPlace的麦考尔(Matt McCall)最近讨论了波士顿啤酒保持增长的短期和长期趋势。分析师预计,该公司2020年的销售额将增长21%,2021年将增长16%,收益也将随之增长。

  过去两年,波士顿啤酒的自由现金流从2017年的1亿美元下降到2019年的9000万美元,年复合增长率为-5.1%。至于资产负债表,该公司上一财年结束时净负债4,000万美元。

  这似乎不是什么值得夸耀的事情,但与上一财年末净负债86亿美元的莫尔森康胜(Molson Coors)相比,波士顿啤酒(Boston Beer)的情况要好得多。

MSCI(MSCI)

  如果你看一下2020年表现最好的股票,你会看到Zoom(ZM)、Teladoc Health(TDOC)和Moderna(MRNA)等公司榜上有名。你不会希望看到摩根士丹利资本国际(MSCI)被纳入其中。

  然而根据Finviz的数据,在662家市值超过100亿美元的公司中,截止4月29日,摩根士丹利资本国际公司的股票从年初至今的表现来看排在第24位。没错,一家专门研究指数的公司将在2020年引领这一潮流。

  摩根士丹利资本国际(MSCI)于4月28日公布了第一季度业绩。它超出了Zacks的普遍预期22美分,每股收益1.90美元。与去年相比,收益增长了23%。该公司第一季度的销售额为4.168亿美元,比预期低了0.95%,但比去年高出12%。

  如果你想谈论业绩,摩根士丹利资本国际公司(MSCI)过去五年的年化总回报率为40.5%,几乎是晨星美国市场指数(Morningstar U.S. Market Index)的五倍。

  摩根士丹利资本国际过去两年的自由现金流从2017年的3.6亿美元跃升至2019年的6.6亿美元,复合年增长率为35.4%。至于它的资产负债表,上一财年结束时它的净负债为17亿美元。

  在TrimTabs持有的所有股票中,摩根士丹利资本国际公司(MSCI)应该是你的首选。

Zoetis (ZTS)

  我是一个宠物主人,因此我倾向于关注与动物相关的业务。Zoetis是世界上最大的动物保健公司。它是TTAC持有的11家医疗保健公司之一,在这11家公司中拥有最大的权重。

  Zoetis大约一半的收入来自猫狗等宠物。另一半来自于生产动物,如猪、牛等。作为制药企业,公司的产品包括疫苗、抗感染药、诊断检测等产品。

  4月30日,Zoetis推出了最新产品:宠物保险。由旗下子公司Pumpkin Insurance Services出售的这家公司,正在进军服务不足的美国市场。Per Pumpkin首席执行官亚历克斯•杜泽特(Alex Douzet)表示:

  “在今天的美国,宠物保险还没有被宠物主人充分利用。“有了‘Zoetis’,我们就能让宠物父母积极地优先考虑他们宠物的健康,为他们的动物做出最好的健康决定——这样我们就能帮助我们的宠物活得更长、更健康。”

  Zoetis的数据显示,目前只有2%的宠物主人为他们的猫狗投保。在经济困难时期,正如我们目前所经历的,知道你将能够得到你的宠物所需要的照顾是令人安心的。

  愤世嫉俗的投资者可能认为,Zoetis这样做只是为了赚更多的钱,他们可能是对的。但最终,快乐的宠物主人比悲伤的宠物主人更容易成为顾客,所以这是一个双赢的局面。

  Zoetis过去两年的自由现金流从2017年的11.2亿美元跃升至2019年的13.4亿美元,复合年增长率为9.4%。至于资产负债表,该公司上一财年结束时净负债为47亿美元。

苹果(Apple)

  苹果仍然是世界上最大的自由现金流的创造者之一。这使得它可以继续支付股息和回购股票,而大多数公司都不得不完全取消这些做法。

  MarketWatch最近讨论了苹果公司所处的特殊地位,暗示在公布第二季度收益的同时,将在股票回购计划中增加1000亿美元,同时增加季度股息。

  苹果的净现金余额约为1,000亿美元,公司的目标是“逐步”实现净现金中性。分析师认为,即使在冠状病毒危机可能对其业务造成更多干扰的情况下,这一目标也能让苹果获得股东回报。这是很多公司在这种环境下所没有的奢侈。”

  Evercore分析师阿米特•达里亚纳尼(Amit Daryanani)认为,从历史上看,苹果回购股票的工作做得非常出色。在2019财年,苹果公司平均为其股票支付了每股190美元。苹果股价在本财年结束时约为220美元,投资回报率为16%。该公司今年迄今为止的股价下跌了约6%,去年股票回购的表现为52%。

  我从来都不喜欢股票回购,但当你像苹果一样成功地回购股票时,我就同意了。苹果公司的业务目前受到了影响,所有的商店都关门了。明智的做法是,存起来以备不时之需。没有多少人能这么说。

  过去两年,苹果的自由现金流从2017年的508亿美元跃升至2019年的589亿美元,复合年增长率为7.7%。至于它的资产负债表,上个财政年度结束时,它的净债务为75亿美元。

  苹果也应该是你的首选。