寻找长期股票的最佳时机是在熊市期间,只要时机对你有利,你就不必担心何时触底。

  这是因为支持长期上涨的股票的长期的增长会随着时间的推移而持续,而广泛的经济和市场恐慌是短暂的。当他们大量买入他们看好的股票,长期上涨的股票又开始上涨。

熊市中寻良机,这十只股谁能堪称长跑“健将”?

  以2008年为例。9月份,标准普尔500指数完全进入熊市。市场在触底前又下跌了45%。但是,如果你买了苹果公司(纳斯达克:Apple)或Netflix(纳斯达克:reed hastings) 2008年9月-之前市场触及低点,你会今天在每只股票上投资1000%以上,因为iPhone和苹果和Netflix的流媒体电视增长背后的故事经历了在接下来的十年,而房地产和金融危机持续几个季度。

  再回到2000、2001年。同样的故事。股票在2001年3月进入熊市。那不是底部。在接下来的几个月里,股市又下跌了20%。但是,在恐慌期间的任何时候购买亚马逊(NASDAQ:AMZN)或耐克(NYSE:NKE),也会让你获得超过1,000%的收益,因为这些公司背后的电子商务和运动服装的增长故事在接下来的几十年里持续了下来,而21世纪初的缓慢经济只持续了几个季度。

  这场疫情虽然规模庞大、令人恐慌,但却是暂时的。有效的治疗正在研究中。疫苗也是如此。经济正常化也是如此。很快,我们就会将这场疫情抛诸脑后。当我们这样做的时候,长期上涨的股票将再次回到上涨。

  考虑到这一点,在熊市中最好的10只长期股票包括:

  Chegg (NYSE:CHGG)

  Okta (NASDAQ:OKTA)

  Shopify (NYSE:SHOP)

  Pinterest (NYSE:PINS)

  Beyond Meat (NASDAQ:BYND)

  Twilio (NYSE:TWLO)

  Roku (NASDAQ:ROKU)

  Square (NYSE:SQ)

  The Trade Desk (NASDAQ:TTD)

  Stitch Fix (NASDAQ:SFIX)

Chegg (CHGG)

  在这个列表中,Chegg是熊市中首先要购买的是长期股票。

  Chegg是未来的教育公司。该公司已经建立了一个连接学习平台,以满足现代高中和大学生的需求,通过给这些学生提供无数的学术帮助服务,在他们想要的地方(在线),他们如何想要他们(按需),并在一个合适的价格结构(订阅模式)。

  Chegg仍处于其旅程的早期阶段。该平台虽然发展迅速,但只有390万用户。在美国和欧洲,有5400万高中和大学水平的学生可以使用Chegg。

  而且,这一进程还在加速。由于疫情原因,全部学校已经关闭,学生大量转向Chegg等在线学习平台。这就是为什么Chegg在2020年第一季度报告了创纪录的增长,并且预计在第二季度会有更大的增长。

  虚拟教育在全球范围内兴起。

  因此,在未来几年,教育服务将日益虚拟化,Chegg将继续保持高速增长。

  具体来说,Chegg应该保持20%以上的用户增长和25%以上的收入增长。规模扩大将推动正向经营杠杆,我的模型显示,到2025财年,每股收益达到4美元是完全可行的。

  系统软件行业的平均市盈率是这个的25倍。CHGG股票2024年的目标价约为100美元,比目前的交易价高出50%以上。

Okta (OKTA)

  接下来,我们有云安全公司Okta。

  Okta在云安全领域开创了一个突破性的解决方案。本质上,与围绕公司服务建造安全城堡相反,Okta为生态系统中的每个人都配备了自己的“防弹衣”。

  这是一个天才的概念,因为如果生态系统中的每个人都受到保护,那么整个生态系统也会受到保护。与此同时,这也是一个相关的解决方案,因为公司需要基于身份的安全系统所提供的灵活性和机动性,尤其是在如今的在家办公环境(这可能会带来一种新的工作规范,其中机动性和灵活性是至关重要的)。

  目前,Okta是这一领域无可争议的领导者,在接下来的几年里,它有巨大的动力进一步将自己从竞争对手中分离出来。因此,我很容易认为这家公司将在未来10年实现两位数的收入增长。软件业务模式还具有高毛利率和巨大的可伸缩性,因此两位数的收入增长应该能够推动更大的利润增长。

  我认为Okta能够在2030年达到每股10美元的盈利。基于应用软件平均35倍的预期市盈率,这意味着到2020年,苹果的目标股价将达到350美元——大约是目前股价的两倍。

Shopify (SHOP)

  电子商务解决方案提供商Shopify是最适合长期持有的成长型股票之一,原因很简单。公司是未来商业的支柱。

  在电子商务出现之前,每家商店都需要有一个实体店面。不过,现在有这么多消费者在网上购物,实体店面就不那么重要了。相反,零售商需要在互联网或网站上有店面。

  但是,没有多少公司擅长建立这些网站,通过它们进行商业活动,并将它们与其他在线销售渠道(如社交媒体)捆绑在一起。事实上,创建一个连接的、支持电子商务的网站在当今是相当复杂的。这就是Shopify介入的地方。该公司帮助各种形状和大小的零售商和商家建立最好的网站。

  这一现实为Shopify在未来几年成为零售领域更大的参与者铺平了道路。

  从数字上看,该公司将在2025财年保持20%以上的收入增长,在2030财年保持10%以上的收入增长。毛利率接近60%,加上高度可扩展的商业模式,这些巨大的毛利率为两位数的收入增长铺平了道路,从而实现更大的利润增长。

  我预计到2030年,公司利润将达到每股30美元。基于应用软件行业平均35倍的预期市盈率,这意味着2029年的目标股价将超过1000美元。

Pinterest(PINS)

  图片搜索巨头Pinterest正处于一个巨大的收入和利润增长叙事的早期阶段,这类叙事将在未来四到五年推动PINS的股票大幅上涨。

  Pinterest已经拥有一个庞大的用户群,每月活跃用户超过3亿。这些用户不会很快离开,因为Pinterest在拥挤的数字媒体领域提供了独特的灵感和发现价值。

  重要的是,该公司正处于从这些忠实用户身上赚钱的早期阶段。

  因为Pinterest已经是一个寻找灵感的行动主义个人的集合,这个平台是一个高转化率、有效的广告的自然场所,尤其是在旅游、食品和服装垂直领域。因此,在接下来的几年里,该公司将成功地扩大其数字广告业务,并推动收入稳定增长15%以上。

  在利润方面,我们已经知道数字广告商业模式有巨大的毛利率和巨大的可扩展性。看看Facebook就知道了。Pinterest的数字广告业务没有理由会有所不同。因此,从现在到2025年,Pinterest的利润率将会突飞猛进,并推动利润的巨大增长。

  总体而言,我预计Pinterest的每股收益将在2025年升至1.65美元。基于数字广告行业的平均预期市盈率为25倍,这意味着pin股票2024年的目标股价将超过40美元,是目前股价的两倍以上。

Beyond Meat (BYND)

  植物性肉类是未来的趋势。因此,在最近的疲软中,Beyond Meat 股票是一个值得购买的长期赢家。

  故事很简单。如今,越来越多的消费者开始关注环境、社会和治理(ESG)的影响来做出消费决定。

  植物性肉类完全符合这一趋势。相对于以动物为基础的肉类生产,以植物为基础的肉类生产减少了碳排放(牛对全球变暖做出了重大贡献),并尊重动物福利(没有动物必须被杀死)。未来10年,这些好处将对更广泛的消费者群体产生越来越大的吸引力。

  当他们这样做的时候,植物性肉类将会跟随植物性奶制品的脚步。到2020年,它在全球肉类市场的渗透率将达到10%以上。

  到2030年,全球肉类市场的规模可能会达到1.5万亿美元左右。这意味着以植物为基础的肉类市场规模将达到1500亿美元。

  作为该领域最知名的品牌,Beyond Meat将轻松占领至少5%的市场份额,带来75亿美元或更多的销售额。该业务的毛利率为行业最高水平的35%,规模将在75亿美元的收入基础上大幅推高营业利润率。

  到2030年,我认为这家公司的每股收益可以达到15美元。基于平均消费必需品20倍的预期市盈率,这意味着BYND股价2029年的目标价为300美元。

Twilio (TWLO)

  云通信平台Twilio是一个长期的赢家,在未来几年有巨大的上升潜力。

  Twilio的故事是相当简单。世界上的每一家公司都采用电子邮件营销来接触和销售给消费者。但是,消费者不会去查看这些邮件。他们已经对商务邮件产生了免疫力。此外,他们不通过电子邮件与朋友交谈,而是通过短信与朋友交谈。

  显然,如果企业想要与消费者建立联系,他们需要开始发短信。

  Twilio使企业能够以一种精简的、程序化的方式做到这一点。也就是说,Twilio创建了自动化软件工具,使企业能够部署基于文本的企业对消费者通信。

  这是一个强大的转折点,使企业能够跟上消费者的步伐。在提供程序化的、基于文本的B2C通信工具方面,Twilio是市场上最好的。

  因此,在未来几年,Twilio将维持大的增长。我的模型显示,10%以上的客户增长、20%以上的收入增长和显著的利润增长都在酝酿之中。

  如果是这样的话,到2030年,这家公司的每股收益很可能会达到10美元。基于一款35倍远期市盈率的应用软件,这意味着TWLO 2029年的目标股价为350美元。

Roku (ROKU)

  流媒体设备制造商Roku不仅仅是一个流媒体设备制造商。该公司实际上已经变成了流媒体电视的“有线电视盒”,并因此保证了自己在未来几年的巨大增长潜力。

  每个人都在从线性电视转向流媒体电视。流媒体电视的前景开始变得越来越像线性电视的前景,有大量的供应和大量的需求。在线性电视世界中,电缆盒通过一个精简的、聚合的平台将所有的供应和所有的需求连接起来。在流媒体电视领域,Roku是一个“有线电视盒”,将所有流媒体服务聚合在一起,为消费者提供一个精简、集中的生态系统,通过这个生态系统,他们可以访问所有内容。

  这是一个非常有价值的位置。

  在线性电视广告上花费了大量的金钱。但是,广告资金追逐眼球,而眼球正从线性电视流向流媒体电视。因此,在接下来的几年里,所有的钱将跟随消费者进入流媒体电视世界。这样一来,大量的钱就会进入Roku的生态系统,因为Roku是每天4000万(并且还在增加)流媒体电视用户开始他们的流媒体电视之旅的地方。

  我的模型显示,到2025年,营收将最终增长20%以上,其毛利率相当可观,足以推动巨大的可扩展性,并将利润推高至每股6美元。基于一个35倍远期市盈率的应用软件,这意味着该股2024年的目标价为210美元。

Square(SQ)

  支付处理器Square是一家创新公司,充分利用了消费领域最大的趋势之一。

  在全球范围内,越来越多的消费者放弃现金,转而选择其他支付方式。Square从两方面利用了这种无现金的商业趋势。

  首先,该公司为商家和零售商打造了无现金支付处理器。他们还围绕这些支付处理器建立了一个强大的卖家生态系统。这个生态系统包括工资管理、小企业资本和商业分析等产品。

  其次,该公司建立了一个无现金的点对点支付应用——现金应用——并围绕该支付应用创建了一个强大的买家生态系统,提供股票部分交易和带有独特促销功能的借记卡等服务。

  换句话说,通过创新,公司与无现金革命完美地结合在了一起。这场革命才刚刚开始。到2025年,很有可能现金——如今仍相当普遍——将成为稀罕物。

  因此,到2025年,我认为Square的营收将增长20%以上,每股收益有望达到4美元。基于支付类股平均30倍的远期市盈率,这意味着SQ股票2024年的目标价为120美元,几乎是当前股价的两倍。

The Trade Desk(TTD)

  The Trade Desk的工作非常简单。该公司为广告买家提供程序化的广告解决方案。The Trade Desk利用数据和算法,通过各种数字广告渠道分配需求方的广告收入。这有助于优化这些广告资金的覆盖范围和有效性。

  这只是一个更好的广告方式。它更快,因为它都是自动化的。它更智能,因为它完全是数据驱动的。它产生了更好的结果,因为它增加了每个广告的有效性。

  然而,在全球5000多亿美元的广告支出中,只有一小部分是程序化的,这为The Trade Desk提供了大量的发展空间,使其能够扩大市场份额,并在更长的时间内保持高速增长。

  我认为这家公司未来几年的收入将增长20%以上,利润率将保持强劲和稳定。我的模型显示,到2025年,每股收益可能达到10美元。

  假设是这样,那么35倍的应用软件倍数意味着The Trade Desk股票2024年的目标价为350美元。

Stitch Fix (SFIX)

  购物时,少即是多。这个简单的概念就是为什么Stitch Fix从长远来看会是一个巨大的赢家。

  一个又一个的科学实验证明,购物选择过多会产生不良后果。然而,购物世界仍然过于复杂。市面上有成千上万的服装品牌,每个品牌都提供成千上万种产品,让消费者有数百万种选择。

  Stitch Fix提供在线定制个人造型服务。它将你的个人风格数据与品牌风格数据相匹配,将购物世界从几百万个随机选项缩小到几十个相关选择。

  Stitch Fix在美国和欧洲仍处于这种精心策划的购物模式的先驱阶段。但是,由于该平台利用了“少即是多”的长期主题,所以Stitch Fix的使用率将飙升至2025年。与此同时,这家公司将保持两位数的客户增长和15%以上的收入增长。

  放大来看,我预计到2025年,Stitch Fix的每股收益将达到2美元左右。基于非必需消费品20倍的预期市盈率,这意味着该股2024年的目标股价为40美元。