Roku (Roku)的股价自年初以来已经下跌了18%。然而,五星级Needham的分析师劳拉·马丁(Laura Martin)表示,看好Roku的理由是可行的。

Roku股价难现去年涨势,分析师为何仍打“五星好评”?

  在谈到最近关于Roku与智能电视合作伙伴TCL的关系时,Martin巧妙地避开了他们。由于担心Roku从合作关系中得到的好处会超过合作伙伴,TCL可能会认为这笔交易对Roku有利,并寻求重新谈判条款,或与竞争对手流媒体平台合作。

  然而,马丁辩称,有报道称,Roku的首家英国电视发行合作伙伴海森斯(Hisence)在其最大的两家零售商沃尔玛(Walmart)和好市多(Costco)“获得了更多的货架空间”,这表明OTT领导者仍牢牢控制着局面。

  “对我们来说,”马丁说,“这意味着Roku拒绝与TCL共享资源,而且正在重新部署工程师,将TCL的资源转移出去。”我们相信,没有一家竞争对手能在美国获得更有意义的广告收入,除非它的美国家庭装机数量超过2000万户(Roku有4000万户),因此Roku不应与任何电视制造商分享其美国广告收入。”

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  至于广告支出,Martin指出,多数业内人士认为4月底到5月广告支出持稳。在会议上强调的其他趋势也对Roku有利。

  虽然领先的品牌正在减少线性电视的广告支出,但有一个明智的决定“转换目标广告”。

  “由于Roku的所有联网电视广告都是有针对性的,”马丁指出,“这有利于Roku的整体目标市场和短期增长潜力。”

  此外,CPM趋势显示,在COVID-19期间,联网电视广告“是所有广告类别中最强大的”。这对Roku来说是个好兆头,因为它的大部分广告收入来自美国联网电视。

  因此,马丁重申了对Roku的买入以及150美元的目标价。如果明年能实现这一目标,投资者可以预期37%的涨幅。

  分析师界对Roku的前景看法不一。7个买入评级、5个持有评级和2个卖出评级构成了温和的买入共识评级。平均目标价为126.54美元,暗示可能上涨16%。

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