三支在冠状病毒中蓬勃发展的科技股是Peloton Interactive(PTON)、Spotify (SPOT)和Netflix(NFLX)。这是为什么。

互动家居健身先锋

  早在COVID-19今年3月在美国爆发之前,Peloton的生意就已经火爆起来。在过去两个财政年度里,该公司的联网健身用户(拥有自行车或踏板并订阅互动内容的用户)都增加了一倍,今年还在继续增加。

  由于COVID-19导致健身房和其他健身设施大面积关闭,加上人们普遍希望呆在家里,对Peloton自行车的需求超过了供应,导致该公司忙于提高产能。与covid发布前的3月初相比,自行车产量在6月份迅速增长了一倍,但订单到交货的时间仍比平时多了几个星期。

  管理层预计在7月底或8月初就能满足需求。该公司还在台湾大举投资,与去年收购的原制造合作伙伴奎宁一起,在一家新的先进制造工厂进行投资。该设施将准备好满足今年晚些时候的假期需求。

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  Peloton是互动健身领域的领导者,在2012年推出之前,他从零开始发明了这个领域。在当时,它似乎是未来的,也可能是一种时尚,但Peloton证明了怀疑者是错的。该服务有非常引人注目的健身内容,迷人的教练,和广泛的健身课程类型远远超过室内自行车。非骑车课程包括瑜伽、冥想、步行、跑步、训练营、力量训练和伸展运动。

  事实上,众所周知,Peloton的成员基础是狂热的。平均每月净订户流失率,或订户取消,远低于1%。根据该公司的调查,Peloton自行车的净推广分数(“NPS”)在80到93之间,而更新的跑步机(“Tread”)的NPS分数“接近80”。就语境而言,NPS得分高于0意味着该产品或服务的推广者多于诋毁者,这是好的。NPS得分50以上被认为是优秀的,70以上被认为是世界级的。

  Peloton的股东们知道,鉴于潜在的市场规模和强大的利润率,该公司长期前景光明。但同样令人欣慰的是,对该公司产品的需求只会在疫情恶化的情况下加速增长。

音频流领导者

  对Spotify的需求似乎并没有因为流行而明显加速,但它强劲的增长轨迹一直没有中断。该公司第一季度报告显示,月度活跃用户(MAUs)和付费用户均同比增长31%,与最近的增长速度类似。

  在很大程度上,COVID-19似乎在改变人们的听音乐习惯——例如,听更柔和、放松的音乐的次数增加了——但并未降低整体的参与度。唯一的例外可能是播客,因为很多人在上下班途中听播客,所以人们对播客的参与度可能较低,而且已经显著下降。

  不过,播客参与度的下降应该是短暂的。今年5月,Spotify宣布与乔•罗根(Joe Rogan)和人气极高的播客乔•罗根体验(Joe Rogan Experience)签订了多年独家协议。这将促使更多的听众转向Spotify,其中一些人将成为付费订阅者和该公司不断增长的自有播客内容库上的广告的固定听众。

  长期以来,由于支付给唱片公司和其他版权所有者的高额版税,Spotify在音乐流媒体业务上的利润率一直不高。这就是为什么公司积极推进播客的重要性。这是Spotify第一次有能力创造原创内容——这是一项固定成本——能够在快速增长的听众基础上逐渐转化为现金。这是利润率增长的一个可靠配方。

订阅视频点播之王

  今年第一季度,奈飞公司在全球流媒体付费业务上净增1580万部,远远超过了管理层预计的700万部。这是由于COVID-19在世界各地显著增加了人们呆在家里的时间。随着在家呆的时间越来越长,越来越多的新客户注册了Netflix,越来越多的老客户找到了保持订阅的理由。

  Netflix不仅幸运地拥有一项引人注目的服务,而且它的定价也相对于它所提供的价值非常适中。过去,公司管理层曾表示,Netflix用户平均每天观看约两小时的Netflix视频。考虑到每个用户的平均收入约为11美元,每小时的娱乐收入约为0.18美元。考虑到每小时外出看电影、在餐馆吃饭或其他娱乐形式的花费,Netflix是一个难以置信的价值。

  Netflix不仅受益于人们花更多的时间在家里,而且由于其高价值主张,它还特别能免受经济衰退的影响。例如,家庭取消昂贵的有线电视订阅的可能性要比取消Netflix的可能性大得多,现在有线电视甚至已经不包括体育直播了。在美国,Netflix的标准套餐只要12.99美元

  此外,Netflix还有一长串新内容将在今年剩余时间和明年陆续推出。这是因为Netflix一次性发布了整季的内容,这意味着它提前完成了既定系列的拍摄。其他一次只发布一集的工作室没有这样的内容渠道。这只会让Netflix看起来比其他视频娱乐公司更好。

  投资者应该放心投资Peloton、Spotify和Netflix,因为它们都有着非常光明的长期前景,而且在冠状病毒感染的背景下也欣欣向荣。