最近,市场发出了复杂的信号。从图表中可以看出,纳斯达克指数的攀升速度最近有所放缓,尽管它仍保持在历史高位。与此同时,标准普尔500指数持有的股票略高于3,200点,使该指数与历史高点之间的距离回落至5%以内。 与此同时,不确定性上升。冠状病毒又来了“第二波”,再次引发了政府的关闭命令,不过,除了加州,关闭的范围没有今年春天那么大。主要城市中心的骚乱仍在继续,在四年一度的选举之前,相关的政治闹剧也一直在上演。

摩根大通在线“划重点”,投资者靠这三只股稳了?

  投资银行摩根大通(JPMorgan)的策略师科拉诺维奇(Marko Kolanovic)从更广的角度看待整体形势。柯拉诺维奇指出,第二季度国内生产总值(GDP)大幅萎缩,本季度的收益状况将十分严峻。不过,他表示:“投资者可能主要关注第二季度整体疲软的表现,更多地关注业绩指引和对季度趋势的评论。”

  Kolanovic说到了第二季度矛盾心理的核心:“正如预期的那样,由于covid19的流行,美国GDP在第二季度收缩,市场观察人士预测总收益将比去年同期下降45%,这是自2008年金融危机以来最糟糕的表现。但是……当冠状病毒最终消退时,预计第三季度经济将出现急剧反弹。”

  考虑到这一点,我们使用TipRanks的数据库对刚刚获得摩根大通批准的三只股票进行了更细致的研究。此外,除了获得更高的评级外,该公司预计未来一年这两家公司的股价都将至少上涨30%。

AutoNation(AN)

  排名第一的是AutoNation,一家全国性的新车、二手车、零部件和服务零售商。该公司拥有360多个实体店,以及一个重要的在线业务,去年实现了210亿美元的收入。

  随着社会封锁政策的实施,汽车零售商在2020财年第一季度可能会遇到麻烦。然而,AutoNation从其在线销售中受益——客户可以订购他们的汽车,并且只出现在实体店提货。这是一种最小化社会接触的销售模式,在COVID-19危机期间非常完美。该公司报告第一季度和第二季度盈利强劲,两个季度都超过预期。每股收益连续增长,从第一季度的91美分升至第二季度的1.41美元。第二季度的收入为45亿美元。

  摩根大通的Rajat Gupta对AutoNation上半年的表现印象深刻,并上调了对该股的评级。Gupta写道,“brand-centric汽车零售通过连贯的体验,传播方法跨多个汽车领域,包括特许经营的核心位置,独家使用零售经销商,品牌零件和配件,和数字频道,以及间接地通过拍卖…我们也看到最近的去杠杆化和改善执行是积极的。”

  除将a股评级上调为买入外,古普塔还将目标价定为70美元,暗示该股还将上涨30%。

  总的来说,AutoNation有温和的买入评级,来自八位的评级,包括3个买入,4个持有,1个卖出。该股目前的售价为54.15美元,平均目标价为58.71美元,显示出8%的温和增长空间。

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Marathon Oil Corporation

  接下来是另一个JPM升级。自2011年以来,它一直是独立的。MRO负责勘探和生产,主要集中在德克萨斯州的Eagle Ford、新墨西哥州的Permian和北达科他州的Bakken。这些是北美一些最富有的油田,过去10年,它们已使美国成为石油产品净出口国。

  科罗娜危机给石油行业带来了沉重打击,和它的同行一样,MRO也感受到了痛苦。工厂关闭和经济放缓降低了需求,造成了供应过剩。4月份WTI(美国原油基准价格)跌至负值(即便是暂时的),对石油行业是一个沉重的冲击,目前油价几乎没有恢复。与2020年的峰值水平相比,MRO的股价下跌了一半以上。作为保存资本努力的一部分,该公司在第一季度暂停支付3.5%的股息。

  但并不是所有的都是厄运和黑暗。尽管盈利为负,但MRO报告第一季度收入好于预期。营收为12.3亿美元,也高于上年同期的12亿美元。MRO在8月份报告第二季度结果;我们将不得不等到那时,看看该公司改善资本和流动性的努力是否成功。

  JPM的分析师Arun Jayaram将该股评级从中性上调至买入,他表示:“我们认为对该股的看跌(石油生产下行风险和库存深度不足)已经反映在该股上。”我们预计MRO将重申其2020年石油产量预期为187万桶/天(减少190万桶/天3万桶/天),资本支出低于13亿美元……”

  根据这一前景,Jayaram设定了8美元的目标价,这意味着未来一年有42%的强劲上涨空间。

  不过,总体而言,华尔街对此并不乐观。分析师的评级是1买入,10持有,3卖出。不过,该股的平均目标价为6.81美元,较目前的5.63美元高出20%。

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Apache (APA)

  最后一个是Apache,它是另一家油气勘探公司。该公司于20世纪50年代在俄克拉何马州成立,目前在德克萨斯二叠纪盆地、墨西哥湾沿岸和墨西哥湾的近海地区开展业务。在国际上,阿帕奇在埃及西部沙漠和苏格兰海岸外的北海开展业务。2019年,Apache的营收为63亿美元。

  然而,该公司在第一季度遭受了沉重打击,季度收入同比下降21%,至12.8亿美元。每股收益跌至净亏损13美分。展望第二季度,公司预计净亏损每股97美分。

  对石油行业来说,一个重要因素是民主党对油气勘探的敌意。民主党致力于绿色经济,而拜登(Joe Biden)在11月大选的民调中领先,投资者必须考虑到这一点。

  JPM的Arun Jayaram指出了这一点,他写道,“我们相信如果联邦政府暂停开采APA公司在北海和埃及,它将会受益。”这个故事被低估的一面方面是,该公司在埃及创造钻头价值的能力后,现代老式三维地震在新的许可证地区。”

  贾亚拉姆上调了Apache的评级,将该股评级定为买入,18美元的目标价表明投资者对该股未来一年上涨32%的信心。

  总的来说,华尔街还没有准备好放弃对石油勘探公司的谨慎态度。Apache的持有共识评级来自18条评论,其中5条为买入,12条为持有,1条为卖出。该股的平均目标价为15.03美元,这意味着较目前13.65美元的股价还有10%的上涨潜力。

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