虽然新冠病毒几乎摧毁了所有行业,但有一个正在脆弱的复苏中脱颖而出。作为一种越来越有价值的能源商品,锂已经迅速融入到我们生活的每个角落。因此,你不应该忽视购买锂类股,尽管这个市场的波动性众所周知。

  但在未来几年,这种波动最终可能会让长线投资者受益。这是American Lithium公司的创始人、董事和财务官安德鲁鲍林(Andrew Bowering)的说法。鲍林花了35年时间在全球创立和发展成功的矿业公司,因此他对购买锂类股票有一定的了解。他特别指出:

  “在这个关于世界如何产生、储存和使用能源的巨大转变中,没有任何东西可以替代锂的使用。早期的需求和有限的供应导致的早期价格上涨,大与即将到来的情况相比就相形见绌了。锂的新发现和开发处于停滞状态,而需求却在稳步攀升。到2023年及以后,市场将完全处于非均衡状态,大宗商品价格将不断上涨,这意味着如今在接近底部时的投资将获得丰厚回报。锂电池技术将持续你的一生。”

  

  使鲍林的预测更具可信度的是美国和中国之间不断加剧的紧张关系。最近,国际新闻聚焦于两国关闭各自领事馆。这场冲突为其他争端埋下了伏笔。在某种程度上,我们可能会看到中国的锂供应来源出现转移,这可能会导致几只锂股票被买入。

  最后,电动汽车市场可能有助于抵御地缘政治冲击。例如,尽管沙特阿拉伯和俄罗斯之间的石油价格战为司机们带来了更低的汽油价格,但它给已经在受苦的美国石油业带来了进一步的痛苦。

  Albemarle (NYSE:ALB)

  Sociedad Quimica y Minera (NYSE:SQM)

  Tesla (NASDAQ:TSLA)

  Orocobre (OTCMKTS:OROCF)

  Livent (NYSE:LTHM)

  Power Metals (OTCMKTS:PWRMF)

  Lithium Americas (NYSE:LAC)

  Galaxy Resources (OTCMKTS:GALXF)

  American Battery Metals (OTCMKTS:ABML)

  Pilbara (OTCMKTS:PILBF)

  减少对石油的依赖和增加电动汽车基础设施,将使我们在经济上更加独立于单一商品价格波动的影响。因此,这10只锂类股仍是值得推荐的。

  Albemarle (ALB)

  无可否认,分析师们经常讨论的锂类股中有几只属于投机行为。最近的Albemarle股票就证明了这一点,该股受到了一些打击。但对于像Albemarle这样稳健、知名的公司来说,抛售提供了一个可行的反向投资机会。

  诚然,考虑到ALB股票在过去52周的高低价差达到103%,ALB股票并不适合所有人。此外,Albemarle第一季度的收益报告喜忧参半——每股收益优于预期,但收入低于预期——显示了冠状病毒造成的痛苦。

  不过,Albemarle预计这方面会有一些正面消息,因为第二季度能源存储订单应该会比较稳定,这要归功于阴极和电池生产商正在填充积压的订单。此外,鉴于与中国进行竞赛的可能性非常大,酝酿中的政治紧张可能会提振ALB的股票。

  最后,你必须看好电动汽车行业的巨大需求。按照简单的逻辑,所有的新竞争者都不可能像特斯拉那样成功。但他们需要锂来启动,这对使用Albemarle很有帮助。

  Sociedad Quimica y Minera (SQM)

  由于Sociedad Quimica y Minera在该行业的绝对主导地位,任何有关锂类股票的讨论都必须提到该公司。

  据CNBC报道,智利是世界上锂储量最大的国家。

  事实上,CNBC非常强调这一点,指出没有其他国家有接近智利750万公吨的这种有着热切需求的金属。

  SQM股票真正吸引人的地方在于公司所在国家的总体稳定性。从历史上看,美国和智利的关系是有利的。虽然这在特朗普政府时期受到了考验,但美国仍然是智利的重要贸易伙伴。

  如果继续向前发展,这种动力可能会很重要。由于其他国家目睹了与中国过度杠杆化关系的后果,这种情况可能会加强美国和对西方友好的联盟。

  总之,当你投资锂股时,你已经处在一个动荡的市场中了。有了SQM,你至少可以去掉一些政治变量。

  Tesla (TSLA)

  虽然特斯拉一直是我们这个时代最强大的创新者之一,但它的CEO埃隆·马斯克(Elon Musk)有时也会引发争议,他让TSLA的股票变得异常令人兴奋。然而,最近的举措几乎是爆炸性的。即使是在冠状病毒肆虐的今天,股价也涨到了四位数,就好像什么都没有发生似的。

  在某种程度上,这是因为大流行让某些现实暴露了出来。首先,现在迫切需要控制关键的供应链。因此,特斯拉进军锂矿业务的想法具有更大的吸引力。

  其次,电动汽车制造相对容易,因此具有极大的颠覆性。简单地说,电动平台比传统的内燃机车需要更少的部件。当然,这意味着更低的准入门槛,而这正合中国的胃口。

  然而,中国人所不具备的是特斯拉的国际品牌吸引力。这应该能让TSLA保持其在市场上的主导地位。此外,特斯拉作为相关的高薪工作的提供者,将在全国范围内变得更加重要。

  最后,我想指出的是,尽管人们担心TSLA股票的修正时机已经成熟,但特斯拉已经确立了自己作为电动汽车市场的实质性参与者的地位。虽然其他竞争对手可能有绝妙的想法,但特斯拉已经开始把真正的汽车交付给真正的人。在这种情况发生改变之前——也许是从福特(NYSE:F)正式进军电动汽车领域开始——特斯拉仍然是一个令人敬畏的巨人。

  Orocobre (OROCF)

  不完全属于投机性质的锂类股很难找到。坦率地说,Orocobre并不适合所有人应对风险和总体波动性的能力。

  不过,这家总部位于澳大利亚的矿产资源公司可能会为敢于冒险的投资者带来可观的上涨空间。

  首先,根据公司网站上的信息,Orocobre在阿根廷的“锂三角”地区建立了“20多年来第一个大规模的、以卤水为基础的锂项目,位于其“Salar de Olaroz资源”区。该地区被行业分析师称为“锂三角”。这让OROCF的股票获得了一些信誉,帮助缓解了市场对其生存能力的担忧。

  其次,Orocobre与丰田通商(Toyota Tsusho:TYHOF)合作建设并运营上述卤化锂项目,以及其他一些关键项目。其中一项涉及在日本Naraha建设氢氧化锂工厂。随着国际能源多样化的增加,这些项目代表着未来收入机会的跳板。

  最后,我认为你不能忽视地缘政治对锂股的影响。随着许多国家避开中国,转而从稳定的司法管辖区寻找能源,Orocobre突然增强了吸引力。虽然OROCF的股价目前有所下跌,但今年晚些时候可能不会出现这种情况。

  Livent (LTHM)

  在娱乐圈,观众们期待着续集能让他们更深入地了解自己喜欢的情节和角色。但在投资领域,分拆是一件随时可能发生的事情。

  看看Livent就知道了。LTHM的前身是FMC(NYSE:FMC)的锂业务部门,LTHM股票于2018年10月作为其公开交易实体成立。婉转地说,结果并不乐观,自首次公开募股以来,股价暴跌了69%。

  如果这还不够糟糕的话,当LTHM的股票正要在2020年走向复苏时。虽然直到2月中旬,股市都有一个强劲的开局。但就在那时,新冠的爆发显然将成为一场大流行。

  不过,锂的广泛需求并未消失。从小型电子产品到大型电池,每个人都在进入这个领域。因此,作为一个反向投机的机会,Livent很有吸引力。考虑到LHTM已像其他高风险、高回报的锂类股票一样开始起步,这一点尤其有道理。

  Power Metals (PWRMF)

  与一些人可能认为的相反,并不是所有的锂开采过程都是一样的。目前,最流行的两种方法是锂卤水和锂铯钽伟晶岩,后者通常被称为“硬岩”(hard rock.)。

  锂卤水是大多数锂类股最常用的方法。但是缺点是这个过程容易受到与天气有关的问题的影响。

  鉴于行业对金属的需求不断上升,不利的天气可能会严重影响生产。为了解决这个问题,锂矿商正在开采坚硬的岩石,这基本上与天气无关。

  将硬岩概念付诸实践的一家矿业公司是Power Metals。由于几个项目遍布资源丰富的加拿大,Power Metals的目标是成为一个重要的锂供应商。此外,该公司的地理位置稳定,对PWRMF的股价也有很大的利好。

  这是好消息。不太好的消息是,Power Metals是一只真正的场外廉价股。从2018年初到2019年底,股价大幅下跌。但PWRMF的股价今年绝对飙升。

  它能保持这种新的势头吗?诚然,你不希望过多地参与低价股。与此同时,这一惊人的增长显示出锂类股难以置信的可行性,尤其是在这个地缘政治环境下。

  还有最后一个“红利”——其股价已从6月份的高点大幅下跌。这不能保证什么,但至少你可以得到一个更好的价格。

  Lithium Americas (LAC)

  Lithium Americas 是对锂类股增长潜力的直接但完全投机性的赌博。LAC与Sociedad Quimica y Minera的合资企业为自己赢得了良好的信誉。随后,Ganfeng Lithium在协议中买下了SQM的全部股份。Lithium Americas 目前拥有该公司62.5%的股份。

  当然,对LAC股票的冲击在于它的波动性。3月份的经济萧条尤其让人痛苦。但另一方面,股价自6月中旬以来一直在上涨。

  此外,我认为,许多分析师对锂行业的悲观情绪被夸大了。是的,由于各种原因,商品价格每年都在波动。但是对锂的需求总体呈上升趋势。

  不仅仅是电动汽车和其他物理技术需要锂。考虑到蓬勃发展的电子烟和汽化器市场也需要一个健康的锂供应链来维持运转。

  只要创新的动力存在,锂的需求也会存在。这在一定程度上增加了原本具有投机性的LAC的信心。

  Galaxy Resources (GALXF)

  在锂类股中,最直接的投资总是涉及矿业股。即使在最好的情况下,大宗商品矿商也不以稳定和可靠著称。尽管如此,帮助降低这种风险的一个更好的方法是寻找拥有多样化投资组合的公司。Galaxy Resources就是这样一个例子。

  Galaxy 最出名的是位于阿根廷西北部的Sal de Vida项目。该地区位于锂三角,生产全球60%以上的锂。

  除此之外,GALXF在其本土澳大利亚和加拿大也有项目。这两个地区在地缘政治上都很稳定,消除了一个令投资者头疼的问题。正如我在上面提到的,稳定性是一个关键属性,因为我们减少了远离中国的供应链。

  考虑到风险因素,你应该注意到GALXF是一只低价股,股票之前的交易价格在50美分左右。然后,在7月中旬过后不久,股价飙升。

  最终,仍处于低位的价格和疯狂的交易行为让Galaxy和其他锂类股得到关注。不过,要注意的是,像丰田这样的汽车制造商可能会帮助扭转颓势。因此,GALXF从现在开始走高并非完全没有道理,尤其是如果地缘政治舞台变得更加糟糕的话。

  American Battery Metals (ABML)

  通常,American Battery Metals不会出现在我的名单上,因为它极具推测性。只要看一下ABML股票的地下价格(就能认识到这不是为了规避风险。),就能认识到这不是为了规避风险。

  也就是说,底层平台是引人注目的。虽然美国不太可能把制造业全部带回美国,但人们对隔离那些对我们的经济和整体安全至关重要的行业的兴趣越来越浓厚。在21世纪及以后,这种行业就是锂行业。

  此外,American Battery Metals公司正计划开发一种优越的锂提取工艺。如果成功的话,这项新技术可以通过更快的交货速度来支撑我们的供应链。对这一成功的猜测是过去推动ABML股价上涨的原因。

  当然,这并不能保证American Battery Metals 的过程最终会成功。不过,如果你手头有一些“傻钱”,你可能会考虑下这个可能性不大的赌注。

  Pilbara (PILBF)

  受其他锂类股影响,Pilbara吸收了冠状病毒的冲击。今年前三个月,PILBF股价下跌了52%。

  4月份市场人气有所改善,但交易波动非常剧烈。然而,从5月份开始,皮尔巴拉的发展势头强劲。

  早些时候,锂矿行业处境艰难。虽然需求普遍上升,但美中之间的经济紧张关系此前给问题蒙上了阴影。这一矛盾影响了汽车行业对电动汽车的预期,从而降低了锂类股的人气。

  不过,一个可能的长期结果是,美国将把重点放在电动汽车基础设施上,作为经济绝缘的一种手段。这可能会推动电动汽车销量,进而有助于PILBF的库存。此外,我喜欢它作为一个高风险、高回报机会的潜力。Pilbara 得名于澳大利亚资源丰富的皮尔巴拉地区。

  该公司的皮尔甘古拉(Pilgangoora)项目坐落在世界上最大的锂矿之一之上。

  PILBF最大的优势是它的关键采矿项目靠近已建成的基础设施。这意味着它可以将产品运出港口,在返回时满足全球需求。此外,我们不要忘记,澳大利亚在冠状病毒问题上也与中国存在争议。

  最后,这是一个长期的机会,但PILBF股票的特点是一个有趣的故事,特别是不高的价格。

  本文作者:Josh Enomoto,美股研究社(公众号:meigushe)旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们