尽管COVID-19对经济造成毁灭性影响,但奥本海默首席投资策略师John Stoltzfus仍增持美国股市,且对周期性行业的看法较防御性行业更为乐观。

至于对病毒再次出现的合理担忧,Stoltzfus认为,投资者应该“把重启的挫折看作是暂时的,而并非一种永久性的担忧。”

“在过去的一周里,随着对Covid-19最近在美国和国外重新出现的合理担忧,‘生活永远不回到原来那样’的担忧也重新抬头,并悄悄成为市场的主题。我们不太重视后一种担忧,因为全球科学家继续以创纪录的速度合作研制疫苗以阻止病毒的传播,以及更有效的药物来治疗那些因病毒而患病的人。”Stoltzfus指出。

应用Stolzfus建议,奥本海默看好三只股票,认为它们具有坚实的长期增长前景。该公司分析师认为,每只股票都有至少50%的上涨潜力。通过TipRanks行情的数据库,华尔街其他分析师也达成了共识,每只股票都获得了“强烈买入”的共识评级。

NuCana PLC (NCNA)

NuCana正在使用ProTide技术,致力于将一些最广泛使用的化疗药物和核苷类似物转化为更有效和更安全的药物。鉴于其有潜力解决其他疗法的关键局限性,奥本海默对这个医疗保健品牌寄予厚望。

五星分析师Leland Gershell代表该公司指出,核苷类似物通常用于治疗病毒感染和许多癌症,但“细胞耐药机制阻碍药物进入和激活,以及增强分解和毒性,阻碍其治疗潜力的充分实现。”而另一方面,NCNA的技术使用药物前体的策略以基列的HIV和丙肝病毒程序来解决这些问题。

在与顺铂联合治疗显示出优于当前标准护理的吉西他滨的临床疗效信号后,NCNA的主要资产Acelarin正处于针对一线胆道癌的3期开发中。

“在最近启动的一线疾病的第3阶段中,正在对这些组合进行正面比较,预计2022-23年的中期疗效分析可以使其获得首批批准。“Gershell评论称,“我们将Acelarinin胆道癌的成功概率定为50%,假设目标18K患者年发病率的峰值渗透率为35%,2028年的峰值销售额为3.19亿美元。”

值得庆幸的是,投资者可以在2020年下半年获得NuCana临床开发的第二个产品NUC-3373的最新信息。NUC-3373是5-氟尿嘧啶的优化活性代谢产物,正朝着在早期结直肠癌注册2/3期试验的方向发展。

查看现有数据,与5-FU相比,NUC-3373能够产生明显更多的抗癌活性,需要较低的输注时间,具有更好的耐受性。除此之外,1b期对晚期结直肠癌的多重联合治疗试验表明,候选药物可能对难治5-FU的患者有益,Gershell认为2H20的结果可以验证这一主张。

言外之意?Gershell表示:“凭借5-FU作为广泛治疗癌症的标准治疗成分,NUC-3373的主要优势使其成为每年接受50 FU的50万美国患者的首选替代药物。除结直肠癌外,NCNA还表示有兴趣在用5-FU治疗的其他恶性肿瘤(例如胃癌,食道癌)中探索NUC-3373。”

为此,Gershell将NCNA的股票评级定为“跑赢大盘”(即买入),并给出20美元的目标价。如果这位分析师的观点在未来几个月得以实现,股价可能会上涨295%。

所有分析师都同意某只股票的情况并不常见,所以当它真的发生时就要注意了。NCNA的“强烈买入”共识评级基于一致的“买入”。该股的平均目标价为17美元,这较当前5.08美元的股价有236%的上涨潜力。

Milestone Pharmaceuticals (MIST)

为了满足患者未被满足的需求,Milestone Pharmaceuticals开发了心律失常和其他心脏疾病的急性治疗方法。尽管该公司在3月份经历了与一种疗法相关的挫折,奥本海默相信它已经回到了正轨。

五星级分析师Leland Gershell也关注NCNA,他承认,在3月NODE-301的试验出现了失误。但是,他认为“MIST已经从FDA建设性的讨论中脱颖而出,在不需要进行新的试验的情况下完成了依曲帕米在阵发性室上性心动过速(PSVT)中的开发,这对预期是非常有利的。”

虽然NODE-301不能满足最初的TTC主要终点,但统计分析表明,该疗法在较短的时间内评估时,较早显示出疗效。因此,FDA同意了一项新的统计分析计划,将主要终点定义为30分钟的TTC,因此NODE-301在技术上是成功的。

这一变化对MIST意味着什么?Gershell指出,“NODE-301最初的5个小时的主要分析期为足够数量的安慰剂受试者提供了时间来体验自发的解决,排除了显示差异的能力。使用30分钟的窗口作为初步评估保留了艾曲帕米喷鼻剂的价值主张,以避免/减少急诊次数,预示着快速成功。”

最初,RAPID研究(以前为NODE-301B)的研究对象包括170名参与者,他们被随机分为双盲,事件驱动试验,但在达到目标事件编号时并未经历过SVT事件。现在,试验将持续到总计180个事件,MIST将在2H20重新开放登记,1:1随机分配。顶线数据预计将在2021年底或2022年初发布,因此数据读数可能反映出一个重要的催化剂。

至于现金状况,截至3月31日,MIST拥有1.02亿美元的现金,主要股东RTW通过2500万美元的私募配售支持其运营至2022年第二季度。这笔资金用于交换约666万份预先出资的认股权证。Gershell认为,这意味着MIST应该有足够的资金来达到关键的催化剂。

所有这些都清楚地说明了为什么Gershell现在站在看涨的一边。除了将评级上调至“强于大盘”,他还将该股的目标价定为18美元。这使得上涨潜力达到117%。

从市场共识来看,其他分析师也很喜欢他们所看到的情况。3个买入和1个持有加起来形成了“强烈买入的”共识评级。13.25美元的平均目标价意味着上涨潜力为59%。

InterDigital (IDCC)

以苹果、三星、LG和华为等科技行业巨头为客户,InterDigital是全球顶尖的研发公司之一。凭借在无线和视频技术领域拥有3.2万项专利和应用,以及广泛的国际业务,奥本海默认为,现在是时候买入该股了。

分析师Ian Zaffino告诉客户,IDCC的产品组合给了它“巨大的盈利能力”。他表示,“其专利已集成到主要的无线标准中,约占所有5G专利的6%,其中包括涉及信号功率控制的专利。大约93%的收入来自固定费用,创造可预测的经常性收入来源。”

此外,该公司还具有IP强制实施的历史。IDCC在这方面的努力体现在2014年与三星、2016年与苹果、2017年与LG电子签署了协议。值得注意的是,这家科技公司最近更新了与华为的授权,Zaffino认为,这可能为与其他手机制造商达成授权协议打开了大门。

目前,有五家中国制造商,包括Oppo、小米、Vivo、联想和TCL,以及一些较小的厂商在没有许可证的情况下使用IDCC的技术。“在接下来的几年里,我们相信公司可以与每一家公司达成交易。如果我们假设每家大制造商的年收入在3000万到4000万美元之间,那么IDCC就有潜力产生5亿美元左右的收入和6美元左右的每股收益,”Zaffino解释说。

另一个积极的方面是,IDCC最近收购了Technicolor,这一举动可能会带来巨大回报。Zaffino认为,这里的收入很可能来自“主要的电视制造商,包括三星和LG,他们已经与IDCC在无线方面有合作关系。”该公司在物联网领域也有机会。

IDCC所追求的一切促使Zaffino将该股评级为“优于大盘”(即买入)。最重要的是什么?他的目标价为90美元,意味着较当前水平上涨53%。

其他分析师也支持Zaffino的观点。在过去的三个月里,有3个“买入”,没有持有或卖出评级,所以IDCC得到了一个强劲的买入共识评级。而94.67美元的平均目标价意味着上涨潜力达到60%。