摘要

百思买(Best Buy)将于周四公布第一财季收益报告。

分析师预计该公司每股盈利0.86美元,略高于去年。

基于我们现有的专有软件,风险级别正在提高。

电子零售商百思买(BBY)定于5月23日公布2020财年第一季度收益。该报告将于开市前公布,分析师预计该公司将公布每股收益为0.86美元,略高于2019年第一季度的0.82美元。预计收入为91.3亿美元,略高于2019年的911亿美元。

在过去的几年里,百思买的利润一直在增长,但销售额却难以以同样的速度增长。过去几年,公司利润以每年26%的速度增长,去年第四季度的增幅为12%。另一方面,销售额仅以每年4%的速度增长,而去年第四季度实际下降了4%。

甚至管理效率度量也是混合的。股本回报率高达43.3%,但利润率只有4.6%。利润率可能会受到两种不同宏观趋势的影响。百思买正在与亚马逊竞争在线电子产品销售——这是大多数零售商面临的问题。

另一个影响,由于关税提高了成本,影响着许多零售商,但在市场竞争如此激烈的情况下,很难将关税上涨转嫁给消费者。沃尔玛(Walmart)和梅西百货(Macy 's)上周公布业绩时均发出警告,称关税将影响定价。

在今年2月发布的第四季度收益报告中,百思买表示,9月份实施的关税只会影响约7%的总销售成本。

软件在4月26日发出了一个升级的风险警告

4月26日,smartstop软件发出了过去9个月以来的第二次高风险警报。第一次预警是在8月底,当时该股交易价为77.99美元,随后跌破50美元。随后,该软件在2月5日识别出风险水平回升至正常水平,直到最近的警报才有所改变。

去年8月,当百思买(Best Buy)的股票触及其10周RSI的超买读数和每周的随机读数时,风险预警升高。随着新的风险预警升级,这一模式再次上演,而此时该股正触及75美元区域的潜在阻力位。该股最初在18年1月和5月都难以突破75美元。

真正有趣的是,连接2016年和2017年低点的趋势线似乎在4月份成为了阻力。趋势线帮助定义了上涨趋势,去年11月该股跌破该线。当股价回升到趋势线时,正好在75美元的区域。

另一个潜在的担忧来自日线图。10月时,10天移动平均线与50天移动平均线交叉看跌。这种看跌交叉出现在该股跌破50美元的抛售初期。本周,10日线又一次跌破50日线。为了百思买股东的利益,我们希望这不会重演第四季度的抛售。

有助于百思买的因素

即使smartstop软件显示风险水平上升,也有一些因素有助于百思买。首先,如果达成一项贸易协议,可能会抵消收益报告中的任何负面消息。我们能否这么快就达成一项贸易协议是值得怀疑的。其次,人们对百思买的看法相当悲观,"持有"和"卖出"评级远高于"买入"评级,而短期利率高于平均水平。

当我们看到这样的看跌情绪,通常意味着对股票的预期较低。 这种情绪可以从看跌转为看涨,这有助于推动股价走高。

有助于百思买的第三个因素是每日超买/超卖指标的超卖读数。我们可以看到该股在短期内反弹,并有可能将其重新推高至70美元关口上方,但要使该股突破75美元的阻力位,还需要更多的反弹。

百思买的整体前景

提高风险预警显然是一个令人担忧的问题,尤其是考虑到之前的预警将在多大程度上保护投资者免受股市大幅下跌的影响。技术层面也是一个问题,该模式与去年9月、10月的时间框架非常相似。

百思买基于一个关税税率做出预测,而这个税率刚刚被提高。由于上调关税与财报之间的时间较短,该公司可能还不会下调财测。

对百思买的看法实际上是令人鼓舞的。在过去的一年里,该公司的股票基本上随市场而动,但投资者对此并不乐观。如果我们看到分析师变得更加乐观,并上调股票评级,这将有助于提振该股。如果股价升至75美元以上,而卖空者尚未补仓,空头回补可能会推高股价。

要使风险水平回落到正常水平,该股将需要突破75美元的水平,否则将不得不进一步下跌,然后开始企稳。

如果你持有该股,跌回50美元可能很难承受。6月和7月的看跌期权可作为防范另一次大幅下跌的保险,目前价格相当昂贵——6月70日的罢工看跌期权目前定价为4.35美元,而实际价格仅为1.50美元。当然,如果该股在未来一个月内跌至60美元,那也是值得的。

百思买是股息投资者的最爱,理由很充分。该公司已连续10年增加股息。不过,你需要记住,以当前的股息率计算,持有1,000股股票每季度可产生500美元的收益。季度派息的好处只要下降1%就可以消除。在股票交易价为70美元的情况下,如果你持有1000股,1%的下跌会导致700美元的贬值。下跌10%就会减少价值7000美元。在经济长期低迷时期,这500美元的股息真的值得持有吗?

如果你想买百思买的股票,我们建议等到风险水平恢复正常。随着美股开户增多,美股竞争激烈