我最喜欢的半导体股英伟达被加拿大皇家银行上调了评级,今天该股上涨了1.3%。加拿大皇家银行将目标价从190美元上调至217美元,较英伟达当前185美元的股价上涨了17%以上。

 

今年年初以来,英伟达经历了一段波动期,但其股东回报率已超过35%。加拿大皇家银行分析师米奇•斯特维斯相信,英伟达将成为未来6至9个月表现最佳的大型股。作为他们的数据中心,我倾向于同意他的观点,游戏前景也越来越乐观。

 

加拿大皇家银行预计,英伟达的数据中心业务将在短期内实现三位数的增长,随着超大规模计算能力的增强,将实现两位数的永久增长。

Evercore ISI今天还将英伟达的目标价从185美元上调至225美元(较当前价格上涨超过20%)。这一价格增长目标背后的主要催化剂是H2中对游戏GPU的强劲需求,这种需求将持续到2020年。新游戏、虚拟现实和云游戏正在推动英伟达的游戏业务重新实现两位数的高速增长。

业务

图形处理单元(GPU)的功能已经远远超出了渲染图像。GPU领域正慢慢成为半导体行业不可或缺的一部分,在其控制下的独立桌面GPU市场约占70% (AMD控制另外30%),英伟达将获得不错的收益。

英伟达最出名的是它的图形处理单元(GPU),它的发明是为了将PC游戏提升到一个新的水平。20年后的今天,同样的技术正被用于超高速数据分析和开发人工智能。在一个纳秒起作用的市场中,gpu正在成为数据中心竞争的必需品。

云游戏

英伟达的游戏部门是公司的主要收入来源,目前仍占公司收入的50%以上。英伟达凭借其无与伦比的产品质量一直领先于其最大的GPU竞争对手AMD。现在,该公司正在把它的GPU转移到云上。

就像云计算是商业数据和分析的未来,云游戏是游戏的未来。英伟达正在这个领域下大赌注,推出云平台GeForce。这个平台允许玩家在任何地方使用英伟达的gpu的高速低延迟技术进行游戏,而不需要英伟达的本地硬件。

英伟达正在与电信提供商合作,"在全球范围内扩展和改善云游戏体验"。"一旦5G技术得到广泛应用,就得赶在5G浪潮之前准备好'交钥匙解决方案'。

GeForce目前正处于测试阶段,但游戏论坛已经称其为最好的基于云的游戏平台。这项以订阅为基础的服务的预期价格为每月10美元。

以订阅为基础的收入是当今科技领域的王者,它的销售流始终如一,每个季度都在增长。英伟达或许正是需要借助这一新的在线业务推动其股价升至新高。

尽管我相信英伟达和它的个人电脑游戏社区足够小众,不会失去多少市场份额,但谷歌和微软仍在开发自己的云游戏服务。

数据中心

英伟达控制了数据中心GPU市场97%以上的份额(根据市场观察),并且作为唯一一家开发人工智能的GPU处于有利地位。进入这个行业的门槛太高了,任何新来者都无法撼动英伟达的市场份额,所以它的定位很好,可以与数据中心的GPU空间一起增长。

随着客户需求的激增,在过去的3年里,有一个巨大的推动来扩展数据中心基础设施,使公司能够灵活地扩展他们的计算服务。

在过去的三年里,英伟达的数据中心收入增长了333%,但随着密码热潮的消退和数据中心仍在消化前一年购买的大量技术,今年的增长速度有所放缓。随着深度学习和人工智能的发展,我们将看到超大规模基础设施的另一个提升。

Mellanox收购

英伟达与高性能计算产品和解决方案公司Mellanox MLNX达成协议,将把数据中心业务增加一倍。英特尔、微软等公司对此次收购表现出了兴趣,但英伟达最终以每股125美元的出价赢得了交易,较宣布收购消息前的股价有17%的溢价。

根据Nvidia今年早些时候发布的新闻稿,"通过Mellanox, Nvidia将优化整个计算、网络和存储堆栈的数据处理级工作负载,为客户实现更高的性能、更高的利用率和更低的运营成本。"

本文来源:美股研究社——旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们