亚马逊将于10月24日公布第三季度业绩。我们将讨论分析师的财务预测以及公司主要业务部门的表现。

分析人士预计,亚马逊9月当季收入将达688亿美元,同比增长21.6%。尽管收入有所增长,但分析师预计该公司第三季度收益将下降20.5%,至4.57美元。

 

亚马逊2018年第三季度营收为565.8亿美元,调整后每股收益为4.57美元。该公司在过去四个季度中有三个季度的收益超过了预期。亚马逊公布第二季度每股收益为5.22美元,比预期的5.57美元低6.3%。

 

第一季度,亚马逊每股收益为7.09美元,比预期的4.72美元高出50.2%。从上图可以看出,2018年第四季度和2018年第三季度,该公司分别超出预期6.3%和83.1%。

是什么推动了亚马逊第三季度的收入?

虽然亚马逊的大部分销售收入将来自在线商店,但该公司将依靠亚马逊网络服务和订阅服务等高增长领域来推动销售增长。

2018年,亚马逊的实体店销售额增长最快,同比增长197%,达到172亿美元。我们已经看到,尽管来自微软、谷歌和阿里巴巴的竞争日益激烈,但该公司仍然引领着全球公共云市场。亚马逊也是仅次于谷歌和Facebook的第三大数字广告平台。

北美仍然是亚马逊最大的市场。在过去的12个月里,该地区占该公司总销售额的61%。

且利润率较低的估计

亚马逊预计第三季营收介于660 - 700亿美元,营运利润介于21 - 31亿美元。2018年第三季度营业收入为37亿美元。9月当季营运利润率预估远低于分析师预估的43亿美元。

值得注意的是,营运利润下降的可能性并没有让投资者满意。这一预期影响了亚马逊的股价。该公司公布第二季度业绩后不到一周,股价就下跌了近12%。

在过去12个月里,该公司第二季度末的营业利润率同比增长103%,至150.1亿美元。亚马逊网络服务是主要的利润率驱动因素。该部门占上一季度总营业利润的69%。亚马逊网络服务销售的任何偏差都会影响公司的底线。

如果该公司无法达到分析师的预期或收益预期,其股价可能会下跌。第四季度业绩指引疲弱也会影响该股。

分析师预计,该公司第四季度销售额将增长20.7%,至874亿美元,每股收益将增长7.6%,至6.5美元。

今年以来,亚马逊股价上涨了12%以上

亚马逊股价在2019年上涨了12.5%。该股表现逊于标准普尔500指数。值得注意的是,该股自8月初以来一直在横向盘整。投资者急切地等待着该公司即将公布的业绩。

跟踪亚马逊的分析师仍看好该股。在47名分析师中,43人建议"买入",3人建议"持有",1人建议"卖出"。分析师预计未来12个月的平均目标价为2,301美元,较当前价格有33%的上涨潜力。

本文来源:美股研究社——旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们