Square (SQ)股票连续6天上涨。11月21日,该股上涨0.37%,至67.42美元。在此之前,分别上涨了1.21%、0.96%、1.6%、2.7%和2.4%。过去六个交易日,该指数累计上涨近9.6%。

 

Square的收盘价为67.42美元,市值约300亿美元。该股较52周高点83.20美元下跌18.9%,较52周低点49.82美元上涨35.3%。今年以来,该股累计上涨了20%以上。相比之下,Square的竞争对手PayPal和Shopify今年的回报率分别约为21.9%和128.3%。

那么为什么Square的销量在上升呢?投资者应该考虑购买该股吗?它的反弹还会继续吗?让我们看看是什么因素在起作用。

Square的业绩令人印象深刻

Square在11月6日股市收盘后公布的第三季度收益和收入均高于预期。Square每股收益为0.25美元,高于华尔街估计的0.20美元。该公司第三季度收益也高于2018年第三季度每股收益0.13美元。因此,该公司已经连续五个季度实现了好于预期的收益。

Square还公布了第三季度经调整后的营收为6.02亿美元,远高于市场普遍预期的5.964亿美元。调整后的营收也高于5.9亿- 6亿美元的指导区间。这也比去年的4.311亿美元高出40%。

11月1日,该公司向DoorDash出售了价值4.1亿美元的外卖应用"鱼子酱"。鱼子酱离开后,该公司第三季度经调整后的收入同比增长43%。

公司的总支付量和现金App是公司增长的主要动力。今年第三季度,其总支付额同比增长25.3%,至282亿美元。Cash App是其个人对个人(peer-to-peer,简称p2p)支付应用。除比特币外,Cash App第三季度营收1.59亿美元,同比增长约115%。

2019年增长预期

对于2019年,Square上调了此前收益预期的下限。该公司目前预计2019年每股收益为0.76至0.78美元。早些时候,Square表示,预计2019年每股收益为0.74至0.78美元。分析师预计,该公司2019年收益同比增长65.4%,至每股0.78美元。据华尔街分析师预计,该公司2020年的收益预计将同比增长23.8%。

Square还上调了2019年的总收入预期。该公司目前预计,除鱼子酱外,其总收入为44.15亿至44.35亿美元。早些时候,它提供了42.2亿到42.8亿美元的总收入指导。其上调的财测是卖家和现金应用业务潜在增长趋势的结果。第三季度比特币表现的改善也有助于提升其前景。

鱼子酱离开后,Square预计其2019年调整后的收入为20.95亿至21.05亿美元,而此前的预测为20.6亿至20.9亿美元。Square也对2020年给出了初步指导。该公司预计收入将增长30%。分析师预计,在2019年和2020年,该公司的销售额将分别同比增长41.6%至22.5亿美元和27.4%至28.7亿美元。

摩根大通分析师tien - Huang最近告诉客户,"2020年是正式的投资年,作为回报,投资者应该期待Square以更快的增长速度退出2020年。"因此,我们预计该公司将在2021年实现收入增长。

分析师的最新修订

大多数分析师给Square股票的评级不是"买入"就是"持有"。目前,在关注Square的39位分析师中,约有43.6%的人对该公司股票给出了"买入"评级。另外有43.6%的人给予"持有"评级,只有12.8%的人给予"卖出"评级。该股的平均目标价为73.03美元,较11月21日的收盘价上涨了8.3%。当天的目标价中值为72.5美元。

Mad Money的主持人吉姆•克莱默(Jim Cramer)在9月份坚持购买该公司的股票。他说,Square可以被视为一只"坏股票",但不是一家"坏公司"。据RealMoney网站11月19日报道,他说Square是一家"非常棒的金融科技公司"。

Square股票溢价交易

与PayPal相比,Square股票的估值有溢价。未来12个月的市盈率为71.24倍,而PayPal的市盈率为29.63倍。Square的企业价值与收入之比为10.21倍,高于PayPal的5.61倍。

Square的溢价估值似乎是合理的。我们预计它将通过其现金应用和总支付量带来可观的收入。该公司的现金应用为其带来了可观的收入。因此,该公司在其现金应用程序中增加了一些吸引用户的功能。Square允许用户在该应用上买卖比特币。它最近还增加了股票交易功能,这可能会增加收入。

该公司潜在的卖方投资也将推动明年下半年更好的支付增长。我们相信,产品供应的改善,以及用户体验的增强,也将鼓励一个强大的卖家基础。

Square的回报

Square的股价收盘分别较20日、50日和100日移动平均线63.36美元、61.71美元和65.76美元上涨6.4%、9.3%和2.5%。由于价格高于移动平均线,股票的趋势是向上的。

Square的14日相对强弱指标为64.24,暗示其正接近"超买"区域。RSI指数高于70意味着股票超买。Square的上、中、下Bollinger带级别分别为67.21美元、63.36美元和59.51美元。该股昨日收于其波林格区间上限附近,表明该股处于超买状态。

我们相信SQ已经有了增长的势头,但是考虑到潜在的投资,它的增长是缓慢的。

本文来源:美股研究社——旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们