微软和苹果的股东可能对过去12个月的业绩感到满意。这两家公司的股价都大幅上涨。微软的股价上涨了58%,苹果的涨幅更是达到了惊人的106%。

虽然这些股票的牛市行情对投资者来说是件好事,但它改变了它们作为股息股的吸引力。两家公司的股息收益率(每股股息占股价的百分比)都大幅下降。不过,对于股息投资者来说,这两只股票仍是诱人的押注对象。但是哪个更划算呢?

下面我们来看看这些股票是如何比较红利股的三个关键特征的。

 

股息收益率

苹果的股息率比这两家公司都低。这家科技巨头去年4月宣布增加5%的股息。该公司目前的季度股息为0.77美元,即每年3.08美元。这使得苹果股票的股息率为1%。

微软9月份将股息提高了11%,季度派息达到0.51美元。这意味着微软每年的股息收益率为2.04美元,为1.3%,大大高于苹果。

值得注意的是,苹果和微软的股息收益率都低于标准普尔500指数成份股1.8%的平均股息收益率。尽管这两支股票的股息收益率不高,但它们在接下来的两个因素上表现出色,弥补了这一不足:派息率和股息增长潜力。

股息支付率

苹果目前的派息率仅为25%,如果未来几年的收益因意料之外的原因遭受打击,那么派息的空间将非常大。从股息支付占自由现金流的比例来看,苹果派息的力度也很明显。

在苹果公司589亿美元的试用12个月自由现金中,这家科技巨头仅派息141亿美元(24%)。

在派息的财务实力方面,微软也表现不俗,但派息率略高,为35%。该公司每年还将支付141亿美元的股息,但这是基于386亿美元的自由现金流,而苹果的自由现金流为589亿美元。

红利增长潜力

最后,投资者应考虑股息增长潜力。为了比较两家公司的股息增长前景,投资者应该综合考虑收益增长势头和收益增长前景。

在过去三年里,苹果公司的每股收益以年均12.7%的速度增长。但微软的每股收益平均增长了22.8%。此外,分析师更看好微软未来五年的盈利增长前景。分析师平均预计,未来五年微软的每股收益将以每年14.5%的速度增长。相比之下,投资者预计苹果的每股收益在同期内将以每年10.5%的速度增长。

考虑到微软强劲的盈利增长势头和分析师对未来盈利增长更为乐观的预期,这家软件公司的股息增长潜力似乎比苹果更大。

判决结果是什么?

尽管在派息率方面,微软的表现不如苹果,但它的股息收益率和盈利增长潜力都非常高,这使它成为整体上更有吸引力的派息股票。此外,尽管微软的派息率可能低于苹果,但35%的派息率仍然非常保守,为派息留下了相当大的喘息空间。

当然,投资者不应该把苹果排除在寻找稳定、不断增长的收入来源的投资者之外。虽然今天的微软似乎是更好的分红股,但苹果的股票本身仍然具有吸引力。

本文来源:美股研究社——旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们