美东时间周三收盘,Roku上涨0.01%,报87.81美元,成交额达5.77亿美元。

  Roku公布了其2019年第四季度的财报。数据显示,期内营收4.112亿美元,同比增长49%,远超华尔街普遍预期的3.92亿美元,并创季度营收新高;每股收益亏损13美分,比预期高出1美分。在2019年增加了980万个新增活跃账户,到年底达到3690万个。流媒体时间增加到创纪录的403亿小时。

  现在的Roku还值不值得继续持有,不妨来看看主流的机构和媒体对Roku当前的看法。

  (图源:雪球)

一、机构是怎么看的?

Oppenheimer:维持Roku增持评级,将目标价下调至110美元

  Oppenheimer分析师Jason Helfstein将Roku的目标价从COVID-19的165美元下调至110美元,但仍维持对该股的增持评级,因他认为该公司在获得长期收视和SVOD激活市场份额方面处于有利地位。他的调查显示,2020财年OTT广告增长可能受到20%的负面影响,其中4月和5月受到的影响最大。根据每笔零售支票,Helfstein认为active account net有潜在的增长潜力,并预测,考虑到"庇护所到位"的要求,流媒体小时数将出现强劲增长。

Loop Capital:将Roku评级从卖出上调至持有,目标价为68美元

  Loop Capital分析师Alan Gould将Roku的评级从卖出上调至持有,目标价为68美元。这位分析师认为,与大多数媒体公司相比,该公司的平台收入受冠状病毒的影响较小,尽管他的渠道调查显示,由于经济的突然停止,广告收入将会下降。古尔德补充称,福克斯(Fox)刚刚巩固了其在Roku的600万股份额,并正在收购Tubi流媒体平台。这位分析师进一步指出,虽然Roku生态系统在联网电视市场的份额继续增长,但他将把自己的FY20每股收益预期从1.25美元下调至1.44美元,将FY21每股收益预期从70美元下调至93美元。

Needham:给予Roku"买入"评级,目标价为200美元

  为Needham 撰稿的分析师Laura Martin认为,"我们相信一个免费的广告驱动的流媒体服务通过增加 SVOD 的价值; 1) Spotify 已经证明,一个免费的层面扩大了购买渠道的顶端,推动了其姐妹订阅视频点播(SVOD)服务的低成本次级增长; 2)由于消费者花费更多的时间观看没有广告的 SVOD 服务,优势单元由于稀缺价值而变得更有价值; 3)目前电视的优势收入约为每年700亿美元,人们普遍认为,其中很大一部分将追随 AVOD,这意味着有意义的经济增长。"

加拿大皇家银行:维持Roku跑赢大盘评级,目标价上调至170美元

  加拿大皇家银行资本分析师马克·马哈尼(Mark Mahaney)将Roku的目标价格提高至170美元,并在其"温和"的顶线涨停后维持其跑赢大盘评级。这位分析师指出,该公司的活跃账户增长了创纪录的460万,其平台现在看起来像是一个"可持续"增长者。Mahaney补充说,Roku的基本面是"坚实的",与上个季度的强劲水平相比略有下降。

摩根士丹利:维持Roku减持评级,目标价为110美元

  摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师本杰明·斯温伯恩(Benjamin Swinburne)表示,Roku(Roku)带来了"令人印象深刻的帐户增长",但他表示,尽管迪士尼+(DIS)订户的采用率很高,但平台收入仍低于他和第四季度的共识预期。Swinburne表示,第一季度的指导意见意味着不包括Dataxu在内的平台收入将自然增长,Swinburne认为,Roku当前的估值使人们对持续上涨的意外感到意外。他维持对Roku股票的减持评级和110美元的目标价格。

美股研究社:大抛售迎"进群"好时机,Roku驶入长线投资者买入区

  Roku股票正进入长线投资者的买入区域。Roku通过销售流媒体设备,使消费者能够访问他们喜爱的流媒体服务,Roku从本质上转变成了流媒体电视的有线电视盒。也就是说,流媒体电视世界不再是一个"单一服务"的世界。

  这种强劲的长期增长叙述并没有受到冠状病毒大流行的不利影响。当然,3月和4月的广告,支出趋势将会低迷。但从长期来看影响不大。然而,ROKU的股价目前只有2020年高点的40%。尽管长期增长受到的影响微乎其微,但这种大规模抛售给投资者提供了一个机会,他们可以以明显折扣的价格买入长期赢家的股票。

DA Davidson:维持对Roku"买入"评级,目标价为185美元

  DA Davidson分析师汤姆·福特(Tom Forte)维持对Roku的"买入"评级和$ 185的目标价格,此前该公司宣布与TPV Group合作,将其产品带到巴西。这位分析师表示,此举推进了该公司早期的国际增长计划,并建议投资者根据这一消息购买股票。

古根海姆:将Roku评级定为买入,目标价为150美元

  古根海姆分析师Michael Morris放下对Roku股票目标价从170美元至150美元,此前该公司公布了强劲的单位和收入增长趋势在其平台和产品部分在第三季度但发布活动帐户增长低于共识,表现"落后的历史跳动。"莫里斯说,另外,Roku的前几次收购的业绩指引暗示,公司的增长速度低于他的预期。莫里斯将Roku的股票评级定为买入,但将其多年毛利润预期下调了约10%。

二、媒体是怎么看的?

东方企业家:Roku赶回亚马逊到2020年可能会更好

  在第四季度,Roku用户每天在其平台上花费大约3小时40分钟左右的时间流式传输视频。尽管增加了1000万用户,但与去年相比,每天仍增加了30分钟以上。

  这种强有力的参与应该继续增长。管理层预测,到2024年,美国一半的电视家庭将没有有线电视订阅,因此将20年代称为"流媒体十年"。

  今年推出了几项新的引人注目的流媒体服务,以及传统媒体公司在流媒体内容和营销方面的投入(甚至与传统有线电视网络相比),使Roku保持了不断增长的吸引力。

  实际上,可以说它的定位要比亚马逊或任何其他竞争对手更好。亚马逊的业务比Roku的业务复杂得多,这可能会阻碍其流媒体平台。作为零售商,亚马逊与其他公司的关系可以有多个层面。而Roku完全专注于流媒体,使其关系简单明了。当亚马逊与Alphabet的Google发生纠纷时,我们看到了一个例子。亚马逊停止销售Google竞争设备,谷歌停止支持亚马逊的应用程序,并且亚马逊在Fire TV上屏蔽了YouTube应用程序。

  话虽如此,Roku并不害怕发挥自己的力量。由于有关内容和广告资源的争议,它几乎使超级碗的Fox应用程序无法使用。但是Roku庞大的用户群和强大的参与度使其成为任何试图推出视频流服务的公司的必备合作伙伴。

砍柴网:Q4营收激增49%创季度新高,"妖股"Roku有何魔力?

  流媒体聚合平台Roku公布了其2019年第四季度的财报。数据显示,期内营收4.112亿美元,同比增长49%,远超华尔街普遍预期的3.92亿美元,并创季度营收新高;每股收益亏损13美分,比预期高出1美分。在2019年增加了980万个新增活跃账户,到年底达到3690万个。流媒体时间增加到创纪录的403亿小时。用户平均收入(ARPU)同比增长5.19美元,至23.14美元。从核心数据来看,roku这次的财报表现抢眼。受此影响,盘后股价上涨超6%。

  在过去的一年里,Roku被称为妖股,全年累计涨幅达到337%。不过,从去年12月份开始,涨势略显疲软。近期,企业内部的人事变动、外部要面对亚马逊的追赶以及与Fox之间的纠纷,均在给Roku施压。但财报公布的前几日,围绕Roku的情绪又开始变得积极,股价累计涨超10%。如今这份Q4财报的公布,又给了资本市场一剂强心剂,促使盘后股价再度上涨。

  总的来讲,roku的这份财报表现强劲,营收激增,亏损好于预期。更重要的是,给投资者带来了乐观的业绩指引,这也是盘后股价上涨的主要原因。不过,需要注意的是,目前为止roku仍旧未能实现年度盈利,但其市销率却已经达到了15倍的高位,如若roku不能尽快实现盈利,届时的高估值能否持续,将是一个大大的疑问号。