今日机构评级汇总 | 富国银行看好苹果iPhone 12周期的出货量;中信证券看好哔哩哔哩商业化能力不断增强

敲重点:

· 富国银行:升苹果目标价至155美元,维持增持评级

· 中信证券:看高哔哩哔哩市值至700亿美元,目标价213.34美元/ADR

· 麦格理:维持对联想集团"跑赢大市"评级,料上半年持续强劲

一、美股

麦格里:将Roku目标价上调至460美元,维持跑赢大盘评级

麦格理分析师Tim Nollen将Roku目标价从275美元上调至460美元,并维持对该股"跑赢大盘"的评级。

Nollen在一份研究报告中告诉投资者,积极的用户数据、对Quibi content的收购、以及最近达成的运营流媒体服务Peacock和HBO Max的协议"都将是Roku在第四季度和2021年的好兆头"。虽然他承认"很难把最终的估值倍数固定在这样一只股票上",但这位分析师表示,他"不会走下这列火车"。

截至美东时间1月12日美股收盘,Roku股价上涨3.02%,报415.29美元。

富国银行:升苹果目标价至155美元,维持增持评级

富国银行分析师Aaron Rakers将苹果的目标价从140美元上调至155美元,并维持增持评级。

Aaron Rakers在一份研究报告中告诉投资者,中国信息与通信技术研究院本周发布了12月份智能手机出货量数据,反映出苹果iPhone 12周期的另一个积极数据点。

该分析师表示,"持续积极的苹果数据点"让其越来越相信,苹果将公布高于当前预期的业绩。他还喜欢该公司"持续强劲的资本配置故事"。

截至美东时间1月12日美股收盘,苹果股价下跌0.14%,报128.80美元。

Cowen:将Snap目标价从45美元上调至62美元

Cowen分析师John Blackledge将Snap目标价从45美元上调至62美元,并保持对该股的增持评级。这位分析师仍然喜欢这个名字,尽管它的价格在2020年涨了三倍,但这一举动确实让估值显得紧张。他表示,调查结果稳健,考虑到直接回应广告业务的出现,ARPU有可能上升。

截至美东时间1月12日美股收盘,Snap股价上涨3.81%,报56.45美元。

Cowen:将Facebook的目标股价从330美元上调至340美元

Cowen公司的分析师John Blackledge将Facebook的目标股价从330美元上调至340美元,并保持其"强于大盘"的评级。该分析师预计,随着Instagram的市场份额增加近一倍,其全球广告份额将增加。

截至美东时间1月12日美股收盘,Facebook股价下跌2.24%,报251.09美元。

Cowen:将Alphabet目标价上调至2200美元,保持强于大盘评级

Cowen公司的分析师John Blackledge将Alphabet的目标股价从1900美元上调至2200美元,并保持了该股强于大盘的评级。该分析师提高了他的预测,将该模型带到2026年,关键的催化剂包括云业务的突破。其称谷歌搜索是投资回报最高的平台。此外,该投行预计到2022年,公司旗下Youtube将在广告市场中抢占更多的份额。

截至美东时间1月12日美股收盘,Alphabet股价下跌1.07%,报1737.43美元。

 

Wedbush:将AMD目标价上调至110美元,维持强于大盘评级

Wedbush分析师Matt Bryson将AMD的目标价从100美元上调至110美元,并维持对该股强于大盘的评级。

分析师称,鉴于AMD三个核心市场中两个市场的总体实力以及最近发布的AMD CPU和GPU持续短缺所表现出的对新AMD产品的强劲需求,如果该公司本季度仍未超出他的预期,他将对AMD服务器CPU的强烈需求感到惊讶。反过来,他预计强劲的终端市场需求将持续到2021年上半年,新的笔记本电脑CPU和AMD的米兰斜坡可能会进一步为公司带来积极的利益。

截至美东时间1月12日美股收盘,AMD股价下跌1.95%,报95.36美元。

富国银行:给予英特尔增持评级,目标价为24美元

富国银行分析师Gary Mobley指出,英特尔确认已经开始"批量生产"其第三代英特尔至强可扩展处理器(代号"Ice Lake"),他认为应将其视为Rambus(RMBS)的推动力,因为后者应该拥有更多与Ice Lake相关的DDR4缓冲芯片市场份额。

Mobley补充称,Ice Lake还利用了8个存储通道,而前几代有6个存储通道,这可能会推高Rambus的平均售价。他对英特尔的评级为增持,目标价为24美元。

截至美东时间1月12日美股收盘,英特尔股价上涨3.30%,报53.24美元。

杰富瑞:给予Palantir买入评级,目标价升至30美元

考虑到公司提供高端数据分析的独特性质,杰富瑞予大数据公司Palantir Technologies"买入"评级,将目标价从18美元上调至30美元,并预计在未来几年,公司的销售额将保持至少30%的年增长,同时利润也将有所提高。

该行分析师Brent Thill表示,目前软件行业的估值看起来过高,相关股票似乎没有多少成倍扩张的潜力。虽然某些软件公司仍有上升的空间,但这将取决于基本面的改善。他看好该股的未来走势,认为其将在2021年引领该行业进一步走高。

Thill认为,即使与其他高增长的同行股票相比,Palantir的估值也还存在溢价空间。他预计其2021年和2022年的销售额分别为14亿美元和18亿美元,毛利率分别为81%和82%。预计2021年非GAAP每股收益或将是2020年的两倍至0.17美元,并预计2022年每股收益为0.23美元。

尽管Thill承认,Palantir未来收入的可预见性有限,公司的营收有可能受到"季度预订量不稳定"的影响,并面临"美国政府预算变化"的风险。

截至美东时间1月12日美股收盘,Palantir股价上涨0.96%,报26.18美元。

二、中概股

中信证券:看高哔哩哔哩市值至700亿美元,目标价213.34美元/ADR

中信证券发表研报称,认为当前的市值可能已经包含了哔哩哔哩的用户增长潜力。从公司长期市值空间来看,鉴于哔哩哔哩的商业化能力不断增强,预计哔哩哔哩每MAU市值有望维持达到200美元。该行给予哔哩哩哔长期目标MAU为3.5亿,对应公司市值目标700亿美元,对应目标价213.34美元/ADR。

中信证券指出,哔哩哔哩用户规模持续扩张,收入结构趋于平衡;新消费品牌释放商业化潜力;广告商业化体系趋于健全,驱动变现能力稳步推进。展望未来:公司用户空间巨大,规模经济驱动费用率改善。预计随着平台PGV内容的进一步加强,付费比例有望进一步提升。

中信证券预计哔哩哔哩2020/2021/2022年的收入将同比+74.1%/+56.1%/+41.2%,相应的预测公司营收将达到118.0/184.2/260.1亿元;预测到2020/2021/2022年MAU将达到184/239/286百万,相应的增长率为+56.4%/+30.0%/+20.0%。此外该行还预计公司2022年将首次扭亏为盈,实现净利润13.1亿元。

截至美东时间1月12日美股收盘,哔哩哔哩股价上涨2.64%,报115.44美元。

交银国际:维持互联网行业领先评级 爱奇艺推荐买入

交银国际发布报告,12月腾讯视频网络剧、网综播放份额领先,分别为22%、25%,较爱奇艺高3、1个百分点。各平台优质综N代节目粉丝基础稳定,热度拉升作用显著。1月,腾讯视频网络剧维持领先,爱奇艺网综市占率提升6个百分点至30%。

该行维持互联网行业领先评级,线上娱乐板块推荐买入爱奇艺(目标价32美元),看好其优质内容驱动长期会员增长,自制、定制内容占比提升及超前点播覆蓋扩大持续利好内容成本占收入比收窄。

截至美东时间1月12日美股收盘,爱奇艺股价下跌2.70%,报19.47美元。

中信证券:维持阿里巴巴集团美股及港股"买入"评级

中信证券发表研究报告称,长期来说,预计数字经济趋势不改,阿里巴巴作为行业绝对龙头,数字化商业服务领域综合竞争优势显著领先,近期受监管与竞争等因素影响,公司估值调整到较低水平,其看好公司中长期竞争力与数字经济平台的稀缺价值,维持公司美股及港股"买入"评级。

该行调整阿里巴巴集团2021~2023财年收入预测至6767亿/8498亿元10250亿元(前值6530亿/8035亿元/9605亿元),同比+33%/+26%/+21%,调整净利润(Non-GAAP)预测至1745亿/2122亿/2541亿元(前值1603亿/1996亿/2436亿元),同比+32%/+22%/+20%,现价对应公司港股 PE(Non-GAAP)24x/20x/17x。

截至美东时间1月12日美股收盘,阿里巴巴股价下跌0.78%,报225.60美元。

3、 港股

麦格理:维持对联想集团"跑赢大市"评级,料上半年持续强劲

麦格理发表报告表示,就IDC发布去年第四季个人电脑付运数据,联想集团(00992.HK)上季个人电脑付运量按年升29%至231万部,增速高于行业增长26.1%,而IDC对联想上季个人电脑付运量预测高于该行原预期20%。

该行估计联想集团今上半年付运走势持续强劲,因受到在家工作及学习需求所带,维持对其跑赢大市评级及目标价8.2港元,此相当预测2022财年市盈率8.5倍。

麦格理料联想集团于2021财年至2023财年纯利预测各为11.47亿美元、15.96亿美元及18.54亿美元。

截至今日港股收盘,联想集团上涨9.69%,报8.83港元。

瑞信:上调港交所目标价13.6%至525港元 评级"跑赢大市"

瑞信发布研究报告,将港交所(00388)目标价由462港元上调13.6%至525港元,此相当今明两年预测市盈率各50倍及44倍,维持"跑赢大市"评级,并上调其2020年-22年纯利预测各0.9%、1.4%及2.9%,以反映去年第四季交投强劲。

报告中称,与港交所董事总经理兼客户业务发展俞泰硕进行会谈,因应内地投资者增加、新经济公司上市数量增加、以及香港多元化的产品,都有助提升香港的交投量。

该行表示,多间美国上市企业在港股作第二上市的趋势持续,预计可带动更多"亚洲股亚洲交易"的主题,上调对港交所2020-22年盈利预期分别0.9%、1.4%、2.9%,以反映去年第四季日均交易量的上升、互联互通的贡献,以及上市企业增加。

截至今日港股收盘,港交所股价上涨0.71%,报453.4港元。

麦格理:上调百济神州目标价至101.46港元 评级跑输大市

麦格理发表研究报告,指出百济神州(06160.HK)最有价值的竞争力仍然是其交易能力,看到其最近与诺华制药达成另一项具里程碑意义的交易,公司将抗PD-1抗体百泽安(的许可销售权授予诺华,授权区域包括在大中华区、韩国、东盟和澳洲以外的主要地区。对于海外的试验及适应症,百济神州将资助正在进行的全球试验,而诺华将为其领域的新试验提供资金。对于联合试验,每家公司将自行付费并保留其专有产品进行任何联合疗法的全球权利。

该行将百济神州的目标价由原来的95.76港元上调至101.46港元,但认为股价已提前反映最近公布的消息,投资评级跑输大市。

截至今日港股收盘,百济神州下跌2.17%,报180.0港元。