进入2021年,虽然股市风波不断,AMC等股票更是触发多次熔断,但不少投资者依旧看好股市,这也让一些互联网券商平台获得较好的发展机会。前有老虎证券、富途牛牛等上市公司,后有雪球透露出将于今年5月在美国提交IPO申请,现在,有消息称微牛也考虑最早在今年赴美上市,且目前已就IPO事宜与高盛合作。

微牛成立于2016年,目前已完成5轮融资,投资机构包括小米科技、顺为资本、弘道资本、麓谷高新创投、博将资本等。于互联网券商行业来说,微牛专注于为个人投资者提供金融市场服务,服务涵盖信息、交易和辅助交易。

且它与已经上市的老虎证券等不同,微牛选择了和境外券商合作的方式来让旗下客户参与美股打新。那么微牛能否在赴美上市这条路上走出不一样的道路,它的价值能否得到体现?美股研究社一文解读微牛赴美上市之路,让外界对它有更多了解。

微牛融资历程

微牛投资App是福米科技旗下产品,定位为全球化的金融服务平台,专注为用户提供美国、香港、日本、澳大利亚、德国、英国、印度等20多个国家和地区的股票、基金、外汇和期货的市场行情信息,以及美股和港股的交易服务,覆盖超过13个国家或地区、3大品类、29个交易所的市场行情信息,为全球投资者提供二级市场数据和交易一站式解决方案。

据微牛官网信息显示,成立至今微牛共拿到了5轮融资。其中,2016年3月完成 5000万元天使轮融资,投资方为小米科技和顺为资本;2017年4月完成A轮1.2亿元融资,由东方弘道资本领投,墨白资本、顺为资本和麓谷高新创投跟投;2018年7月完成B轮2亿元融资,由博将资本领投,墨白资本、弘道资本和德晖资本跟投。2019年7月,完成2.5亿元人民币 B+轮融资,由诺亚财富独家战略投资。今年2月有报道称,微牛在一轮融资中融资1.5亿美元,使其估值超过10亿美元。

截至2020年年底,微牛App已迭代至6.0版本,在Google Play的下载量超过500万次,位于美国券商类App下载排名中的第二名。目前,该应用已在全球累计拥有超过1800万用户。

微牛的商业模式

微牛的盈利主要来自旗下融资融券业务、客户账户现金余额利息、佣金以及增值服务。

不过需要注意的是,微牛面向客户是零佣金,也就是说,微牛的用户无需要向券商缴纳佣金和平台费,而证监会费和交易活动费等监管机构费用则需要由券商从用户处代扣。

这也是微牛吸引用户的一个主要原因,让用户可以做到直连交易所、毫秒级下单,也提升了交易的稳定性。

微牛证券副总裁易新宇在接受智通财经APP专访时表示:“我们将微牛定位为全球化的金融服务平台,希望通过信息技术、数据技术、交易技术的深度融合,帮助客户轻松实现全球资产配置”。

微牛的IPO计划

据彭博社消息,一位知情人士称,网上经纪商微牛据悉考虑最早今年赴美上市,募资至多4亿美元,且该公司正在与高盛一道筹备上市事宜。截至发稿,微牛一方尚未对此消息进行回应。

微牛的竞争对手

微牛的主要竞争对手是各大互联网券商平台,例如老虎证券、富途证券、雪球等,其中老虎证券和微牛一样都获得了小米的投资,富途获得了腾讯的投资,雪球则获得了兰馨亚洲的投资。

而从市值等数据来看,目前该行业领先位置依旧由富途、老虎占领,截至发稿,富途证券的市值达226.02亿,老虎证券的市值达40.74亿。但微牛作为一家不走寻常路的公司,其营业模式和老虎、富途等都存在一定的差异,因此虽然微牛目前的规模不及行业的头部玩家,但这种特点也会为微牛带来一定的关注。


牌照成为互联网券商的“出海之战”重要筹码

2018年1月,微牛正式获得美国金融业监管局(FINRA)和美国证券交易委员会(SEC)批准,成为美国持牌证券经纪商,创下中资在美持牌最快纪录;同年2月,微牛正式入驻纽约华尔街44号;同年5月21日,微牛0佣金美股交易服务正式上线。

2020年1月,微牛正式拿到香港证券经纪牌照,并于9月上线港股交易服务。至此,微牛正式成为提供美港股交易服务和全球8大金融中心20余家交易所行情数据的综合金融平台。

互联网券商要想国际化发展得好,关键一个数据要看他们的持牌情况。

在美国市场方面,老虎证券牌照最多,截至2020年Q3季度老虎证券在美国拥有24个金融牌照/会员资质,包括美国FINRA发放的证券经纪、证券承销、证券自营、期权经纪、基金销售、投研等,一季度还收购Marsco获得的自清算牌照。

富途在美国的牌照相对老虎多一些,截至2020年底,富途拥有35张金融牌照与资质。其中,香港金融牌照19张,美国金融牌照11张,新加坡牌照3张,泛欧地区牌照2张。包括由FINRA认证发放的证券经纪、证券承销、期权经纪牌照等。证券公司只有持牌照才能合法开展业务,牌照的数量会限制券商业务多元化的脚步。

据21世纪经济报道:在多位互联网券商业内人士看来,如今,业务全球化布局已经成为国内互联网券商谋求业务持续高增长的新突破点。

究其原因,一是海外众多券商仍延续当前传统的证券经纪服务,用户证券交易效率偏低,国内互联网券商可以借助高效的线上交易服务,加快占领海外市场,创造新的规模增长效应与市场拓展空间;另一方面,凭借国内积累的金融科技研发能力,国内互联网券商还可以加大与海外金融服务机构开展技术输出合作,从而打造新的业务模式。

一位正在积极布局海外市场的互联网券商负责人表示,这背后,互联网券商此前积累的市场推广手法,也发挥了巨大功效。比如,富途在新加坡上线的富途牛牛App国际版——moomoo,能在不到百天就吸引逾22万用户,主要得益于其对新加坡市场的深入了解与研究。

对于微牛来说,拥有更多海外牌照或许是它挖掘更多市场空间的重要筹码,只是富途与老虎证券在前,微牛如何借差异化优势实现突破,这或许是它的难点之一。

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