作者 | Richard Saintvilus

翻译 | 美股研究社

当评估股市最近的走势和动荡的波动时,价格和价值之间似乎继续存在持续的来回波动。本周早些时候,在通胀压力上升的情况下,由于对美联储政策的担忧,连续几天的抛售似乎让位于积极的经济消息。这种趋势会持续下去吗?

尽管上一交易日收盘涨跌互现,但周五股市收复了一些失地,从早些时候的下跌中反弹回来,道琼斯工业平均指数从三个交易日的连败中反弹回来,上涨225.96点,涨幅0.65%,收于35120.08点。标准普尔500指数收盘上涨35.87点,涨幅0.81%,收于4441.67点,以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨172.88点,涨幅1.19%,收于14714.66点。即使周五出现反弹,这三个基准指数本周仍以亏损告终。

在五天的时间里,标准普尔500指数下跌了0.6%,纳斯达克指数下跌了0.8%。道琼斯指数跌幅最大,本周下跌1.1%。值得注意的是,尽管标准普尔500所有行业的知名公司都发布了强劲的盈利报告,但平均水平还是受到了影响。除其他担忧外,投资者已将注意力转向美联储债券购买即将缩减,以及冠状病毒delta变种对经济影响的蔓延。过去7天,截至周四,美国每日平均新增病例已升至143827例,在两周内增长了44%。

从好的方面来看,市场有很多机会下跌,比如说5%的回调,但这并没有发生。“逢低买入”一直是观望等待更好切入点的投资者的首选策略。这也在周五上演。

诚然,对通胀上升的担忧不会消失,至少不会马上消失。上周美联储的会议记录显示对一些人来说,宽松资产购买即将结束,这引发了人们对美联储能维持低利率多久的担忧。与此同时,这些担忧应该会被每周首次申请失业救济人数好于预期的数据部分抵消,该数据显示,新申请人数降至疫情爆发以来的最低点。

由于对通胀上升的担忧,失业金申请数据在一定程度上被忽视了,这支持了人们的乐观情绪,即随着社会恢复正常,未来两个季度市场将出现大量上涨。在这种情况下,能源、金融和材料等周期性股票将受益于经济的重新开放,终于开始走高,这是由它们好于预期的收益结果推动的。

这些行业不仅超出了分析师的最高和最低预期,而且在许多情况下,它们对Q2及以后的展望也好于预期,这表明强劲的收入和利润增长趋势将持续到经济重新开放。这就是投资者对高质量股票的耐心和纪律,尽管价格和价值之间来回波动。以下是我本周关注的几只股票。

Palo Alto Networks(PANW)- 8月23日周一盘后报道

华尔街预计Palo Alto Networks每股收益1.43美元,营收11.7亿美元。相比之下,去年同期的营收为9.504亿美元,每股收益为1.48美元。

看点:过去几周,软件股卷土重来,受益最大的是网络安全专家,如Palo Alto Networks,该公司在最近网络攻击激增的情况下变得很受欢迎。

毫无疑问,网络安全将是未来几年科技领域最热门的领域之一,因为企业不仅在争相应对日益增长的黑客复杂性,还在实施支持其数字扩张所需的防御措施。更不用说,防止与违规和赎金要求相关的公共尴尬。网络安全市场目前价值2000亿美元,预计十年内将以大约10%的复合年增长率增长。

与竞争对手相比,Palo Alto可以说拥有同类最佳的产品和服务,它准备成为这一增长的受益者。然而,周一的问题将是,相对于竞争对手,该公司能否让投资者和分析师对其股票感到兴奋。

Salesforce(CRM)- 8月24日周三盘后报告

华尔街预计Salesforce每股收益92美分,营收62.4亿美元。相比之下,去年同期每股收益为1.44美元,营收为51.5亿美元。

看点:Salesforce的股票一直是道琼斯指数中较受欢迎的成分股之一,最近上涨至2020年11月24日触及每股260.84美元以来的最高水平。

根据JMP证券分析师帕特里克·沃拉文斯(Patrick Walravens)的说法,该股还有更大的运行空间,他将该股评级为“跑赢大盘”。沃拉文斯上周将该股的目标价从每股282美元上调至320美元,理由是该公司的市场份额持续增长,并有能力受益于其企业客户的数字化采用。

该公司的SaaS业务模式及其客户关系管理服务是Salesforce过去五年增长的关键。在众多增长催化剂中,不仅Salesforce的账单和预订指标应反映不断改善的需求趋势,该公司还准备在未来几个季度实现更高的利润率。周三,Salesforce将需要让市场相信它计划如何按照分析师建议的方向执行。

Splunk(SPLK)- 8月24日周三盘后报告

华尔街预计,Splunk的营收为5.6282亿美元,每股亏损69美分。相比之下,去年同期的营收为4.9166亿美元,每股亏损33美分。

看点:这家机器数据分析公司的股价在过去六个月下跌了近20%,而同期标准普尔500股市上涨了13%。如果你在过去的九个月和一年里买入并仅持有该股票,你的股票分别下跌了21%和30%,在每个时间段都落后于标准普尔500指数。

尽管该公司了解客户行为,能够评估在线端到端业务交易,并实现强劲的收入增长,但投资者已经将注意力转移到了公司的估值上。在这种情况下,股价目前的交易价格仅为收入的10倍,2022财年的收入增长预期为22%。

随着该公司即将结束一个营收同比增长16%的季度,管理团队周三将需要说服持怀疑态度的市场,Splunk可以继续加快增长速度,抢占市场份额。

Peloton Interactive(PTON)- 8月25日周四盘后报道

华尔街预计Peloton的营收为9.2166亿美元,每股亏损44美分。相比之下,去年同期每股亏损27美分,营收为6.071亿美元。

看点:Peloton股票一直承受着巨大的抛售压力,从去年12月的历史高点每股171美元暴跌至今年5月的每股82美元,跌幅高达52%。与此同时,在过去的六个月里,标准普尔500的股价下跌了约25%,同期上涨了13%。

尽管市场仍然相信Peloton的长期定位,即通过其家庭互联订阅平台颠覆健身行业,但该公司正在应对一些短期逆风。除了供应链限制之外,围绕安全的担忧引发了消费品安全委员会的调查。

该公司最近宣布,它发布了一项维修计划,以确保机器的触摸屏控制台始终安全地连接到踏板上,该公司表示,该计划已获得消费品安全委员会的批准。但该公司在周四之前还有很多需要证明的。

本文来源:美股研究社