“taper tantrum”(缩减恐慌)是什么?在相当长的一段时间内,股市一直在担心,在某些情况下如果美联储减少刺激的可能性,或减缓其债券购买政策,从而减少资金的流动数量,股市将进入一片混乱。

如果你仔细解读杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)精心设计的措辞,你就会发现我们在周五经历了这一时刻。但是股市上涨了,预期的灾难并没有发生。相反,标准普尔500指数录得一个月来最大单日涨幅。与此同时,美联储主席鲍威尔发出了一个强烈信号,表明美联储今年将开始缩减月度债券购买规模。尽管鲍威尔没有给出时间表,但他主张美联储每月减少购买800亿美元的美国国债和400亿美元的抵押贷款支持证券。

尽管如此,美国股市周五收盘走高,三大股指均收于历史高位附近,并录得本周涨幅。道琼斯工业平均价格指数上涨242.68点,收于35455.80点,涨幅0.7%。推动蓝筹股指数上涨的还有Salesforce(CRM)、苹果(AAPL)和微软(MSFT)等公司。标准普尔500指数上涨39.37点,收于创纪录的4509.37点,涨幅0.9%。以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨183.69点,收于创纪录的15129.50点,涨幅1.2%。

一些分析师认为鲍威尔的鸽派语气令投资者受到鼓舞,称美联储将仔细评估即将到来的数据和不断演变的风险。看涨人士对鲍威尔的声明进行了评估,包括通胀飙升将是短暂的观点,因为鲍威尔为美联储创造了一些灵活性,如果经济数据显示美联储应该在9月21日至22日的下次会议之前调整政策。随着经济从疫情中复苏,供应链瓶颈和需求增加被视为通胀处于13年高点的主要原因。

总之,鲍威尔的评论对市场来说是鼓舞人心的,特别是在未来两个季度。与此同时,随着财报季慢慢接近尾声,我们有更多的理由感到乐观,因为不仅收益预期超过了我们在许多行业看到的预期,而且已经发布的向上指引也超过了预期。这表明,到目前为止,强劲的收入和利润增长趋势将继续下去。与此同时,美联储将小心谨慎制定政策,以免扰乱市场。以下是本周要关注的股票。

Zoom Video(ZM)- 8月30日周一盘后报告

华尔街预计Zoom的营收为9.9096亿美元,每股收益为1.16美元。相比之下,去年同期收益为每股92美分,营收为6.6352亿美元。

看点:Zoom的股价在过去6个月里表现相当差,下跌了近10%,而标准普尔500指数上涨了17%。不过,自5月份跌至273美元低点以来,该股已上涨47%,本月早些时候达到404美元的近期高点。

市场似乎无法确定该公司在疫情后的盈利目标。随着冠状病毒疫苗分发的加速,随着学校、大学和企业重新开放,以进行面对面的工作和学习,市场越来越担心Zoom能否保持令人印象深刻的增长速度的能力。

然而,该公司已经开始使其收入来源多样化。除了进入呼叫中心空间,Zoom还推出了虚拟和混合活动的Events平台,活动组织者可以通过创建带门票的现场活动收取入场费。基于这一原因,以Meta Marshall为首的摩根士丹利分析师最近将该股评级从持股观望上调为增持,将目标价从360美元上调至400美元。Marshall指出,投资者对中小企业营业额的担忧“超过了企业业务的持续增长潜力,尤其是在平台扩张的情况下。”尽管如此,Zoom仍需要一个强劲的季度业绩,以及从目前水平升至400美元的强劲指引。

CrowdStrike(CRWD)- 8月31日周二盘后报道

华尔街预计CrowdStrike营收为3.231亿美元,每股盈利9美分。相比之下,去年同期营收为1.9897亿美元,每股收益为3美分。

看点:过去几周,软件类股大幅反弹,其中最大的赢家是CrowdStrike等网络安全专家,该公司在最近网络攻击激增的情况下变得很受欢迎。

受被纳入主要股指和财务业绩高于预期等因素的推动,CRWD股票在过去一周上涨了近20%,而标准普尔500指数仅上涨了1.5%。

毫无疑问,网络安全将是未来几年科技领域最热门的领域之一,因为企业不仅要努力应对日益复杂的黑客,还要实施支持其数字扩张所需的防御措施。更不用说,他们有强烈的动机来防止与违约和赎金要求相关的公开尴尬。

目前价值2000亿美元的网络安全市场预计将在十年内以大约10%的复合年增长率增长。不过,凭借出色的业绩,CrowdStrike将在周二展示自己在网络安全行业中脱颖而出的能力,这个行业充满了潜在的长期投资对象。

博通(AVGO)-9月2日周四盘后报道

华尔街预计该公司营收为67.6亿美元,每股盈利6.88美元。相比之下,去年同期每股收益为5.4美元,营收为58.2亿美元。

看点:博通可能不会像英伟达或AMD那样受到同等程度的关注,但博通已经被证明是半导体组件长期增长趋势的同等受益者,该趋势不仅为智能手机提供动力,还为高增长领域提供动力,例如云、数据中心以及住宅和办公网络设备。更重要的是,由于公司的一系列及时收购,博通不仅继续扩大其在这些领域的市场领导地位,还扩大了其营业利润率,因为其收入结构转向了基础设施软件部门。

此外,博通还将业务重点转移到占总营收35%的数据中心增长,其强大的服务组合将有助于公司免受半导体行业增长潜在放缓的任何不利影响。

该股在过去一年中获得了43%的回报,超过了标准普尔500指数28%的涨幅。但博通要想维持其股价的上涨趋势,将采取乐观的半导体营收指引和数据中心业绩,令投资者保持兴奋。

DocuSign(DOCU)- 9月2日周四盘后报道

华尔街预计DocuSign每股盈利40美分,营收为4.875亿美元。相比之下,去年同期营收为3.4221亿美元,每股收益为17美分。

看点:过去六个月,DocuSign的股价强劲反弹,涨幅超过30%,而标准普尔500指数的涨幅为16%。今年迄今,该股不仅上涨了33%,超过了标准普尔500指数19%的涨幅,而且自5月13日跌至180美元的低点以来,该股已经上涨了近70%。

使个人和企业能够数字化协议流程是DocuSign在疫情期间兴起的关键因素,因为企业转向了远程工作。该公司的增长没有显示出放缓的迹象。在当前财年,该公司的年增长率超过40%,该公司已开始通过其他产品实现收入来源的多元化,例如其合同生命周期管理平台,这被视为未来几年强劲的增长候选人。

该公司管理层将该公司的总潜在市场规模定在近500亿美元,突显出该市场仍未被充分渗透。但在股价目前处于历史高点的情况下,该公司必须在周四概述出实现盈利的路径,以防止股价回落。