作者 | Richard Saintvilus

翻译 | 美股研究社

在劳工部8月份的就业报告远低于预期之后,尽管对估值的担忧持续存在,但股市周五收于历史高点附近,令人喜忧参半。在报告发布之前,尤其是考虑到delta变量的扩散,分析师和经济学家对就业市场从疫情中复苏的力度提出了质疑。

周五的报告并没有平息这些担忧,但从市场的反应来看,这已经足够好了。周五,道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数收盘均小幅下跌。道琼斯指数下跌74.73点,跌幅0.2%,收于35369.09点。IBM、英特尔和迪士尼的下跌抵消了苹果的上涨。标准普尔500指数下跌1.52点,跌幅不到0.1%,收于4535.43点,以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨32.34点,涨幅0.2%,收于历史高点15363.52。

值得注意的科技股赢家是DocuSign,该股周五上涨5.26%,此前该公司周四公布的财报不仅在营收和利润上均有所表现,DocuSign还发布了看涨指引。云专家MongoDB也为纳斯达克提供了动力,在强劲的收益表现后,周五上涨了26%。本周,纳斯达克指数上涨1.6%,成为最大赢家,道指小幅下跌0.2%,而标准普尔500指数上涨0.6%。

三大平均指数仍在历史高点附近交易,这一事实突显出投资者对经济复苏力度的乐观程度。值得注意的是,弱于预期的就业报告并没有产生通常的看跌效应。美国劳工部的数据显示,8月份美国经济新增23.5万个就业岗位,远低于预期的72万个。

尽管数据令人沮丧,但失业率却创下了新低,从5.4%降至5.2%。这在一定程度上是因为6月和7月的就业数据是从最初的读数中上调的。6月份的就业人数从93.8万人上调至96.2万人,而7月份的就业人数从94.3万人上调至105万人。此外,平均时薪环比增长0.6%,这一数字不仅好于预期的0.3%,还超过了7月份的0.4%。

目前,工资同比增长4.3%,超过了7月份3.9%的预期和4.0%的读数。这些数据证实了通胀仍然很高,可能会迫使美联储推迟其期待已久的缩减计划。这将继续推动我们多次看到的股市下跌,因为投资者会在经济复苏前抓住任何疲软迹象增持股票。换句话说,仍有理由看好股票,并对市场保持信心。

就收益而言,以下是我本周将关注的股票。

Coupa Software(COUP)- 9月7日周二盘后报告

华尔街预计Coupa每股亏损6美分,营收为1.6298亿美元。相比之下,去年同期营收为1.2592亿美元,每股收益为21美分。

看点:基于云的企业支出管理软件提供商Coupa的股价在过去一个月上涨了17%以上,其中一周内上涨了13%,原因是投资者重返高增长的软件股。

尽管Coupa最近很受欢迎,但其股价在六个月内下跌了25%,落后于标准普尔500指数17%的涨幅。今年以来,该股累计下跌24.4%,而标准普尔指数上涨了21%。

Coupa的目标是成为BSM(企业支出管理)的领导者,它通过分析大量企业交易支出数据、寻找支出模式和低效率领域来赚钱。Coupa的总目标市场规模为560亿美元,并在不断增长,其平台可帮助客户获得可操作的见解,从而改善库存管理,做出更明智的采购决策,同时降低支出。

但对增长放缓和Coupa估值(目前为预期收入的40倍)的担忧,使该股保持在一个狭窄的区间内。该公司周二可以改变这种说法,提供最高和最低的底线,以及自信的指导。

GameStop(GME)- 9月8日周三盘后报道

华尔街预计GameStop每股亏损67美分,营收为11.2亿美元。相比之下,去年同期该公司营收为9.42亿美元,每股亏损1.40美元。

看点:玩GameStop还值得吗?Ryan Cohen是Chewy(CHWY)的创始人,负责将GameStop转变为电子商务强国,虽然这家实体零售商尚未在数字领域取得财务成功,围绕他到来的热情并没有减弱。

尽管如此,GameStop的股价在过去一个月里飙升了35%以上,包括本周5%的涨幅。在六个月内飙升了80%以上,今年迄今为止上涨了1000%以上,投资者想知道情况还能好到哪里去。

同样重要的是,市场希望GameStop证明,它不仅仅是一只由Reddit引发的兴奋情绪推动的“MEME股票”。从这个角度来看,该股在WallStreetBets的每日讨论中仍排名前五。周二,该公司可以凭借强劲的Q2财报将话题引向基本面。

Lululemon(LULU )- 9月8日周三盘后报道

华尔街预计Lululemon每股收益1.18美元,营收13.3亿美元。相比之下,去年同期的营收为9.0294亿美元,每股收益为74美分。

看点:自创下415美元的历史新高以来,Lululemon已下跌约7%,其中过去一个月下跌了4%。如果你在过去一年里一直持有这只股,你将下跌约2.5%,而标准普尔500指数上涨了27%。

尽管这位瑜伽专家继续主导零售业,将自己定位为长期健康和保健趋势的领导者,但估值问题已经出现。尽管最近有所下降,但自疫情最严重时期以来,Lululemon已经恢复了近200%,展示了其在零售行业的主导地位。

目前,Lululemon的股价是预期收益的56倍,与预期收益约为14倍的零售行业相比,Lululemon的股价溢价巨大。换句话说,股票的定价是完美的。然而,该公司通过持续推动利润率扩张和实现运营杠杆以推动更快的利润增长,表明自己没有被高估。周三,Lululemon将需要以一种表明其在零售领域的溢价地位不会被打破的方式进行业绩指引。

本文来源:美股研究社