作者 | Richard Saintvilus

翻译 | 美股研究社

得益于几家蓝筹股公司和银行的强劲财报,股市已恢复至接近历史高点的水平。不过,尽管9月份零售销售强劲,第三季度盈利开局强劲,但人们仍对低迷的消费者情绪有所担忧。

道琼斯工业平均指数周五收盘强劲,收复了35000点的关口,这证明投资者似乎对标准普尔500指数中最有影响力的公司即将公布的财报更有信心,这些财报将支持更高的估值。迄今收到的结果令人鼓舞。但投资者正在寻找更多支持性的理由,以预测第三季度和第四季度的持续反弹。

我们不仅会继续讨论即将到来的公司收益的重要性,还会讨论将提供的指导的含义。到目前为止,两者都超出了预期。道琼斯指数周五上涨382.20点,收于35294.76点,上涨1.09%。蓝筹股指数是由苹果(AAPL)、高通(QCOM)、IBM (IBM)、微软(MSFT)和英特尔(INTC)的上涨推动的,这抵消了麦当劳(MCD)和沃尔格林(WBA)的下跌。

标准普尔500指数收高33.11点,报4471.37点,以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨73.91点,上涨0.50%,收于14897.34点。除了前面提到的苹果和微软,纳斯达克的上涨是由特斯拉(TSLA)、谷歌(GOOG、GOOGL)和亚马逊(AMZN)等公司上涨推动的。乐观情绪的部分原因还来自9月份零售销售数据报告,该报告显示零售销售增长0.7%,高于预测的0.2%的降幅。这个数字表明,美国人的支出水平能够维持经济从大流行中复苏。即使由于通货膨胀率上升,消费者为此付出了更多。

本周,纳斯达克指数涨幅最大,上涨了约2.2%。标准普尔500指数上涨2%,道琼斯指数上涨1.1%。在对全球经济增长和债券收益率上升的担忧引发动荡的几周后,这是一个惊人的转变。从周二到周五,很明显,“逢低买入”仍然是有耐心度过周期的投资者的有效策略。进入本周的主要问题是,这种反弹能否继续,尤其是在大型科技公司成为焦点之际。

就财报而言,以下是本周需要关注的股票。

奈飞(NFLX)- 10月19日周二盘后报道

华尔街预计奈飞每股收益2.56美元,营收74.8亿美元。相比之下,去年同期营收为63.8亿美元,每股收益为1.74美元。

看点:奈飞的股票表现令人印象深刻,过去一个月上涨了约10%,这是由分析师对该公司的一系列规划和增长潜力的乐观评论推动的。拥有2.09亿付费用户的奈飞是目前为止流媒体行业的王者。但会一直这样吗?

随着迪士尼+(DIS)、HBO Max(T)和苹果电视+(AAPL)等竞争对手的出现,该行业变得拥挤不堪。考虑到媒体公司为自己的流媒体平台创造内容的速度,未来几年它将变得更加拥挤。

尽管如此,奈飞已经找到了保持其地位的方法。华尔街似乎认为这是可持续的。上周,Truist的分析师以该公司的国际渗透率和用户增长增加为由,将价格目标从600美元上调至690美元。分析人士指出,奈飞最近的强势内容,如《鱿鱼游戏》,这已成为一种全球现象。尽管如此,奈飞股票已经不便宜了。周二,管理团队将需要以看涨的方式进行引导,以保持势头。

IBM(IBM)- 10月20日周三盘后报告

华尔街预计,IBM每股收益2.50美元,营收177.7亿美元。相比之下,去年同期营收为177.2亿美元,每股收益为2.58美元。

看点:对于股息投资者来说,IBM一直是一只值得购买的好股票,但该公司对成长型投资者的吸引力是否也变得更大了?过去10年,这家科技巨头一直难以实现收入增长,并且没有从亚马逊(AMZN)和微软(MSFT)等云计算领导者的大规模经济扩张中受益。但随着IBM从传统业务转型,它的转机似乎已经开始。

该公司的云雄心在最近几个季度显示出了一些希望,并提供了充足的收入实力来支持更高的倍数,这要归功于Red Hat的收购,使得该收购实现了其云业务的现代化。该公司目前预计在未来5年内,收入将以每年个位数的速度增长。

该股已从1月份的约115美元上涨至逾150美元。尽管近期存在一些阻力,但市场似乎对IBM最近向云发展的势头给予了更多赞誉。但要想让这些股票保持上涨趋势,该公司将需要展示持续的经营杠杆和收入增长加速。

特斯拉(TSLA)- 10月20日周三盘后报道

华尔街预计特斯拉每股收益1.50美元,营收135亿美元。相比之下,去年同期营收为87.7亿美元,每股收益为76美分。

看点:特斯拉股价在过去五个月飙升了50%,从5月份的555美元左右上涨到最近的835美元的高点。尽管该股仍比900美元的52周高点低10%左右,但这种波动速度对特斯拉来说是正常的。

最近的一些乐观情绪源于特斯拉刚刚公布了两年来在中国的最高汽车销量。上周,特斯拉宣布9月份销售了56006辆中国制造的汽车,比8月份的44264辆增长了25.5%。汽车销量的增长保持了强劲的趋势,其中包括第三季度创纪录的全球汽车交付量241300辆。投资者渴望了解这种增长带来了多少利润。Semi和Cybertruck时间表的更新,以及德州工厂和德国正在建设的工厂的建设进度,也将决定特斯拉股票从这里走高的速度。

英特尔(INTC)- 10月21日周四盘后报告

华尔街预计英特尔每股收益1.11美元,营收182.4亿美元。相比之下,去年同期每股收益为1.11美元,营收为183.3亿美元。

看点:周四市场会看到哪个版本的英特尔?过去6个月,这家芯片巨头的股价下跌了16%,而标准普尔500指数上涨了7%。自该公司4月份公布Q1财报以来,该股已下跌约15%。7月份公布的Q2财报没有让投资者对长期增长前景感到兴奋。

尽管英特尔已经连续十个季度超过华尔街的收入预期,但投资者对该公司在关键业务领域缺乏进展感到越来越沮丧,尤其是数据中心集团和客户端计算集团,它们分别占该公司季度收入的30%和50%。英特尔在这些领域的弱点被竞争对手AMD (AMD)和英伟达(NVDA)在几个重要芯片开发项目中的成功和市场份额的增加所放大。尽管首席执行官帕特·基尔辛格在改变围绕该公司的负面叙述方面做得不错,但英特尔周四必须证明反对者是错误的,同时出售其仍能实现的许多增长举措的上行潜力。