作者 | Richard Saintvilus

翻译 | 美股研究社

道琼斯工业平均指数上周五创纪录的收盘点位证明,投资者似乎对标准普尔500指数中最具影响力的公司即将公布的财报更有信心,这些财报将支持更高的估值。到目前为止收到的结果不仅令人鼓舞,也有理由期待第四季度的持续复苏。

值得注意的是,尽管英特尔(INTC)和IBM(IBM)等蓝筹股表现疲软,令投资者对各自第三季度的业绩和指引感到失望,但道指还是强势收盘。英特尔周五下跌了12%,而周四公布业绩的IBM下跌了10%。总体而言,科技股周五承压,此前Snap(SNAP)的财报显示,苹果(AAPL)改变广告隐私政策,限制应用程序访问用户信息,对科技股造成重大不利影响。Snap股票周五暴跌逾26%。

投资者正准备应对其他社交媒体股票的类似影响,即Facebook(FB)、推特(TWTR),以及Alphabet(GOOG,GOOGL),它们都将在本周公布财报。考虑到Facebook在周五下跌了5%,坏消息可能已经被消化了,我们将不得不拭目以待。至于大盘,道指上涨74点,涨幅0.2%,收于35677.02点,超过了8月16日创下的35625.4点的历史收盘点位。

与此同时,标准普尔500指数下跌0.1%,纳斯达克综合指数下跌0.8%,分别收于4544.90点和15090.20点。上周,三大主要均线均收于正值区域。进入本周的主要问题是这种涨势能否持续,尤其是在Big Tech成为焦点之际,FAANG的四只股票加上微软将宣布财报。

虽然仍处于报告周期的早期,但企业为第四季度及以后提供的指导令人鼓舞,表明供应链中断和德尔塔变体的影响正朝着正确的方向发展。可以理解的是,股市反应良好。我怀疑这种情况会继续下去。

以下是本周需要关注的财报。

Facebook(FB)- 10月25日周一盘后报告

华尔街预计Facebook每股收益3.17美元,营收295.9亿美元。相比之下,去年同期营收为214.7亿美元,每股收益为2.40美元。

看点:过去几周,Facebook股价一直面临压力,在持续的负面新闻的推动下,该股下跌了约7%,其中包括一名举报人,他声称这家社交媒体巨头故意伤害青少年的心理健康,助长了困扰美国的政治不和。

除了指控公司不当行为的内部文件泄露之外,Facebook还在应对监管压力的可能性。更重要的是,苹果(AAPL)的反跟踪变化给Facebook的规模化和适应新的数字广告趋势的能力带来了巨大风险。

自8月份以来,Facebook股市下跌了约15%。但这可能是一个买入机会。报道称,为了不仅仅在社交媒体(Messenger、Instagram和WhatsApp)上出名,Facebook正考虑在未来一周用一个新名字重塑品牌。周一,市场将需要所有这些问题的答案,以评估该股下一步可能走向何方。

美国超微公司(AMD)- 10月26日周二盘后报告

华尔街预计AMD每股收益67美分,营收41.1亿美元。相比之下,去年同期的收入为25.6亿美元,每股收益为41美分。

看点:在连续十个季度超过营收和利润预期后,AMD似乎终于得到了应有的尊重。该股在过去几周飙升,30天内上涨16%,6个月内上涨46%,超过了同期标准普尔500指数5%和9%的涨幅。

受益于数据中心和个人电脑市场的长期云驱动增长,市场不再认为这是理所当然的。将生产转移到利润率更高的芯片上,不仅公司的收入持续增长,AMD也在利用其芯片价格上涨的业绩领先优势。因此,AMD的毛利率已经成为其成功和现金流上升的关键因素。

假设这些指标在未来一个季度保持上升趋势,尽管该股今年迄今表现强劲,但仍能走高,相对于标准普尔500指数的21%上涨了30%。鉴于该公司的连续盈利,放弃AMD股票看起来像是一个错误。

Alphabet(GOOG , GOOGL)- 10月26日周二盘后报告

华尔街预计Alphabet每股收益23.43美元,营收634.3亿美元。相比之下,去年同期的营收为461.7亿美元,每股收益为16.40美元。

看点:谷歌母公司Alphabet的股价在六个月内上涨了24%,今年迄今上涨了62%,而标准普尔500指数上涨了21%,在过去一年中的表现明显优于FAANG同行,净收益为80%。

这些收益是由科技巨头广告业务的周期性复苏推动的。这一点在上个季度非常明显,当时该公司在Q2的收入大幅增长了61%。基于该公司的增长复苏,市场似乎对该股进行了重新定价。

但是,尽管增加的倍数似乎是合理的,股票不再便宜。也就是说,谷歌最近在在线广告的几个垂直领域的上升趋势,特别是在零售、金融服务和旅游等领域,仍然是押注价格上涨的令人信服的理由。但是在可预见的未来,这些趋势是可持续的吗?周二,市场将希望看到这些领域的持续改善,以评估该股是否能保持上涨趋势,或者是时候获利了结。

微软(MSFT)- 10月26日周二盘后报道

华尔街预计微软每股收益2.07美元,营收439.7亿美元。相比之下,去年同期的营收为357.2亿美元,每股收益为1.82美元。

看点:持续工作和在家学习的趋势推动了对微软服务需求的增长,尤其是在智能云领域,预计这一趋势将保持高位。但公司能否保持强劲的增长势头,进入更难比较的时期?

得益于强劲的好于预期的收益,微软股票成为今年的大赢家,上涨了约40%,而标准普尔500指数上涨了21%。微软的商业云部门,包括Azure,在上个季度创造了总收入的42%,仍然是该业务最重要的部分之一。不仅季度收入在第四季度激增36%,预订量也激增30%,该公司称这是一个长期净云合同周期。

鉴于服务业务的周期性,市场重视预测持续收入增长的能力。然而,这确实提出了一个问题,即所有这些好消息是否已经反映在股票中。微软周二不仅必须公布强劲的业务部门业绩,还必须公布好于预期的指引。

苹果(AAPL)- 10月28日周四盘后报告

华尔街预计苹果每股收益1.23美元,营收846.7亿美元。相比之下,去年同期的营收为647亿美元,每股收益为73美分。

看点:苹果因芯片短缺销量遭受了多大损失?根据行业报告,这家科技巨头已经将iPhone 13的生产目标从之前的9000万部降低了约1000万部。虽然长期的收入影响被认为是最小的,但这种减少肯定会在短期内影响收入。

摩根士丹利的分析师Samik Chatterjee预测,每削减500万部iPhone产量将产生10%的影响。这意味着,假设降价1000万,苹果可能会受到每股收益20美分的影响。这将把目前1.84美元的估计数降至1.64美元。考虑到苹果一年前的每股收益为1.68美元,这将使该公司面临产量极低甚至没有增长的危险。

华尔街预测,1月份季度收入仅增长6.5%,而由于芯片短缺,随后几个季度将举步维艰。这凸显了苹果服务业务的重要性,该业务目前几乎占总收入的30%。投资者希望周四这些领域能更加清晰。

亚马逊(AMZN)- 10月28日周四盘后报告

华尔街预计亚马逊每股收益8.92美元,营收1116.3亿美元。相比之下,去年同期的营收为961.4亿美元,每股收益为12.37美元。

看点:在大流行引发的电子商务和云计算解决方案需求意外激增的推动下,亚马逊在过去18个月里一直是市场最强劲的赢家之一。该公司不仅在帮助消费者获得他们最需要的东西方面发挥了重要作用,而且随着企业争相扩展其信息技术基础设施以实现远程工作和虚拟协作,亚马逊基于AWS的云解决方案也获得了强劲的需求。

在这段时间里,受创纪录的高收入和利润推动,亚马逊的股票飙升了约90%。市场已经开始根据该公司更快的增长情况评估该股。问题是,这些至少提前了五年的趋势能否在未来几个季度继续下去。换句话说,市场将想知道亚马逊的市场份额增长是否会持续到大流行之后。

文章来源:美股研究社