作者|Richard Saintvilus

翻译|美股研究社

刚刚结束的第三季度财报季的重要一周,特斯拉(TSLA)、亚马逊(AMZN)、苹果(AAPL)、Meta Platforms(原Facebook)(FB)和微软(MSFT)等科技巨头消除了对他们能否保持领先地位的怀疑。

进入本季度,人们不仅担心这些股票有多贵和超买,还担心与芯片短缺和供应链相关的问题会带来破坏性的影响。在某种程度上,这种担忧被证明是真实的,尤其是对亚马逊和苹果来说,因为它们的结果不如微软令人印象深刻,当然,与谷歌(GOOG,GOOGL)相比也是如此。但供应链问题影响了整个行业,在他们的结果中扮演了关键角色。毫无疑问,这两家科技巨头都可以在未来几个季度减轻这种干扰。

虽然现在还为时过早,财报季仍有一半时间以上,但近90%的标准普尔500指数公司公布的盈利已经超过市场预期,这是一个好迹象。值得注意的是,我们也看到了令人鼓舞的指引(总体而言),包括来自周期性公司的指引。

得益于上述财报,上周五道琼斯工业平均指数上涨89.08点,收于35819.56点,涨幅为0.25%。在收于创纪录区域后的一天后,标准普尔500指数上周五再次创下日内新高,收于4605.38点,上涨8.96点,涨幅0.19%。以科技股为主的纳斯达克综合指数上涨50.27点,上涨0.33%,收于15498.39点。除了微软和谷歌,纳斯达克的上涨是由特斯拉等公司的上涨推动的。上周特斯拉上涨3.43%,收于1114美元的历史高点。

在整个第三季度财报季中,强劲的增长趋势会持续吗?这还有待观察。随着全球债务收益率曲线趋于平缓,市场一直在为美联储收紧货币政策做准备。央行每月1200亿美元的债券购买在疫情期间支撑了股票。投资者预计,美联储最早将于本周宣布缩减计划。与此同时,上周五的反弹表明,投资者有信心缩减规模不会像最初认为的那样对市场造成破坏性的影响。

这种乐观程度合适吗?我怀疑这个问题会在这个财报季结束时得到回答。以下是我本周将关注的财报。

Lyft(LYFT)- 11月2日周二盘后报道

华尔街预计Lyft每股亏损3美分,营收为8.6269亿美元。相比之下,去年同期每股亏损89美分,营收为4.8645亿美元。

看点:自10月中旬以来,Lyft的股价已下跌约15%。尽管该公司的财务状况一直保持弹性,支撑着更积极的盈利前景,但持续的疫情中断仍然是该公司的逆风,尤其是考虑到Lyft服务的核心是基于交通和流动性。因此,Lyft仍在等待需求恢复到疫情前的水平。

上个季度,该公司报告了1710万活跃用户,同比下降约19%。除此之外,还有很多理由保持乐观,包括该公司在过去一年中连续季度盈利,这与更广泛的经济复苏相一致。该公司的Q2调整后利润为2400万美元,这是该公司历史上第一个取得积极成果的季度。管理层削减成本的举措是这种情况的主要驱动力。

就未来几个季度的经营业绩而言,Lyft已经证明,它完全有能力占领市场份额,并超越增长预期。不过,要想让股价反弹,Lyft周二必须提供一个顶线和底线,以及上行指引,为盈利铺平道路。

Roku(ROKU)- 11月3日周三盘后报道

华尔街预计Roku营收为6.8367亿美元,每股收益为6美分。相比之下,去年同期营收为3.6776亿美元,每股收益为9美分。

看点:现在是买Roku股票的好时机吗?该股已经连续几周大幅下跌,过去一个月市值缩水约10%,而标准普尔500指数上涨了5%。这种波动导致这只股票从几个月前的高点下跌了32%以上。但考虑到该公司在流媒体电视行业的发展势头,这种下滑可能只是暂时的。

除了过去一年在苹果 Apple TV+和迪士尼(DIS)Disney+平台的推动下,该公司的收入和账户增长迅速之外,Roku还受益于广告收入从线性电视转向流媒体的上升趋势。除了Roku通过其Roku频道在流媒体广告中占据主导市场份额之外,该公司还通过订阅赚钱。更重要的是,Roku管理层不仅开始瞄准新的收入来源,还开始瞄准打入国际市场的途径。

考虑到这些因素,Roku的股票在最近的下跌中似乎更有吸引力。周三,该公司必须尽自己的一份力量来证明这一价值。

爱彼迎(ABNB)- 11月4日周四盘后报道

华尔街预计爱彼迎每股收益75美分,营收20.4亿美元。相比之下,上一季度的营收为13.4亿美元,每股亏损11美分。

看点:爱彼迎能否维持高估值?虽然该公司开创了家庭共享市场,但冠状病毒的德尔塔变体可能会削弱该公司的增长计划。过去6个月,爱彼迎股价下跌了5%,而标准普尔500指数上涨了10%。这表明华尔街正在重新思考这些股票的价值,它们的表现已经超过了Expedia ( EXPE)和TripAdvisor(TRIP)。

但爱彼迎有着吸引人的商业模式和竞争优势,且被认为优于竞争对手。该公司可以说是旅游和住宿行业最有吸引力的股票,这促使Cowen的分析师将该股从市场表现评级上调至跑赢大盘评级。Cowen认为,目前华尔街的估计太低,预计该公司未来一个季度的预订量将增长20%以上。由于当前股价约为169美元,比180美元的共识价格目标低约6%,爱彼迎周四将需要提供强有力的收入指导,以获得多次扩张,从而获得更高的价格目标。

Peloton(PTON)- 11月4日周四盘后报道

华尔街预计Peloton每股亏损1.07美元,营收为8.1076亿美元。相比之下,去年第一季度的营收为7.4804亿美元,每股收益为20美分。

看点:在过去几个月里,Peloton股票一直承受着巨大的抛售压力,自达到171美元的历史高点以来,已经暴跌了约52%。在六个月内下跌超过12%后,该股今年迄今已下跌40%,相比之下,标准普尔500指数上涨了22%。

尽管市场仍相信Peloton通过其家庭互联订阅平台颠覆健身行业的长期地位,但该公司正在应对一些短期逆风。除了供应链限制之外,最近还发生了一起公共关系噩梦,起因是其Tread+产品上涉及一名儿童的致命事件。

该公司还在刚刚结束的季度发布了悲观的指导意见,令市场感到意外。尽管该公司确实保持了其财政年度收入目标,表明在剩余的几个季度中会有中等至稳定的增长,但这也表明了一些短期的压力。也就是说,鉴于对其健身产品的需求仍然很高,订阅兴趣仍在加速,现在可能是建仓的好时机。周四,投资者将希望听到本季度和今年剩余时间的收入增长保证和上行指引。

本文来源:美股研究社