美股研究社7月30日报道,据新浪港股报道,交银国际下调新东方20211财年收入/净利润预测4%/13%,但仍看好长期利润率改善及行业增长前景,将目标价从169美元下调至161美元,对应20/21财年市盈率45倍/32倍,维持买入。

 

该行报告指出,新东方2020财年4季度收入为7.98亿美元,同比降5%、环比降14%,调整后每股收益为0.3美元,基本符合市场预期。调整后营业利润率下降8.1个百分点至4.1%,部分受促销费用影响,但受益于良好的成本控制,高于该行预期的0.4%。

管理层指引收入同比降11-15%(按美元计算),原因是:夏季课程学期缩短;北京6-7月疫情反复;海外收入持续下降。该行下调1季度收入预测至9.51亿美元,同比降11%,其中K12/海外考试准备/咨询收入将同比+6%/-53%/-10%,预计调整后营业利润率同比降6.4个百分点,环比收窄是受益于K12收入持续恢复,且Koolearn的营销费用减少。

据美股研究社观察显示,截止美东时间7月29日美股收盘,新东方公司股价下跌0.18%,报135.240美元,总市值达214.613亿美元。

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