9月14日,资本邦获悉,华谊兄弟(300027.SZ)发布关于对深圳证券交易所半年报问询函回复的公告。

公告显示,华谊兄弟传媒股份有限公司(以下简称“公司”)于近日收到深圳证券交易所下发的《关于对华谊兄弟传媒股份有限公司的半年报问询函》(以下简称“问询函”)。公司对此高度重视,现就问询函有关问题的回复公告如下:

深交所在半年报审查过程中发现如下问题:

1.半年报显示,华谊兄弟存货账面余额109,436万元,已计提减值准备32,526万元,2019年度华谊兄弟对6,726万元的剧本全额计提了存货减值准备,年审会计师表示无法对上述减值准备涉及的专业判断获取充分、适当的审计证据,该事项为华谊兄弟审计报告被出具保留意见的原因之一。

华谊兄弟对相关问题的回复是:

(1)公司充分重视2019年年度审计报告中保留意见所涉及事项,对相关事项进行谨慎的梳理和分析。针对原材料减值相关的事项,公司重新梳理各项存货相关情况,充分查阅和补充与原材料减值相关的支撑性文件,针对2019年面临的市场及政策环境的变化进行进一步的分析,结合企业会计准则针对各相关存货减值金额确认的合理性进行进一步的探讨。针对保留意见所涉事项公司与审计师保持积极的沟通,审计师的实质性审计程序仍在进行中,最终以审计报告结论为准。公司将与审计师持续保持积极的细节沟通,并继续推进相关事项的解决,从而争取消除上述不确定因素对公司的影响。

(2)公司存货主要为影视剧类存货,主要包括原材料、在产品、库存商品等。原材料是指公司计划提供拍摄电影或电视剧所发生的文学剧本的实际成本,此成本于相关电影或电视剧投入拍摄时转入影视片制作成本。在产品是指制作中的电影、电视剧等成本,此成本于拍摄完成取得《电影片公映许可证》或《电视剧发行许可证》后转入已入库影视片成本。库存商品是指本公司已入库的电影、电视剧等各种产成品之实际成本。截至2020年6月30日,公司存货账面价值合计76,879.38万元。

针对库存商品,公司结合近期市场的发展趋势、影视作品的题材、类型、制作进展、发行的沟通情况等等,类比同类影视作品近两年市场表现,对预计发行收益、相关发行费用等进行预测,上述库存商品不存在发行或变现障碍。

针对剧本、著作权等原材料及尚在制作中的影视剧项目,公司结合近期市场情况及偏好的变化和政策导向、近期市场上类似题材作品的发行情况、作品的内容、类型及制作计划、投资类型及投资协议的条款约定等,预测作品的发行前景和成本回收情况。上述作品在制作过程中未遇到的重大障碍,题材及内容方面符合市场的偏好和发展趋势,开发及制作团队经验丰富,截止目前未预测到发行或变现障碍。

(3)依照企业会计准则,公司存货在资产负债表日按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时,提取存货跌价准备。存货跌价准备通常按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。在确定存货的可变现净值时,以取得的确凿证据为基础,同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响,通过存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额确定。公司如果预计影视片不再拥有发行、销售市场,则将该影视片未结转的成本予以全部结转。

公司近两年的影视产品如《芳华》总票房达到14亿、《前任3:再见前任》总票房达到19亿、《好久不见》、《古董局中局之鉴墨寻瓷》、《人间烟火花小厨》等均能实现较好的项目收益。管虎导演的战争巨制《八佰》成为复工后的首部在院线上映的国产大片,已于2020年8月21日在中国大陆地区公映,根据国家电影资金办数据显示,截至2020年9月10日24时,该影片在中国大陆地区上映21天,累计票房收入(即影片的累计总票房)已达到人民币25.14亿元(最终结算数据可能略有误差)。

针对目前尚未制作完成的主要影视作品,公司依照准则要求在报告期末对存货的预计销售价格及预计销售费用进行预估,进而估算账面存货的可变现净值。截止报告期末,未完成制作的主要影视作品面临的市场行情及平台接受度等方面不存在重大不利影响,影视剧的预期收益未发现大幅度下降、可变现净值低于账面价值的迹象,且考虑到已计入存货的未完成影视作品的库龄较短,判断该部分存货不存在减值迹象,无需计提存货跌价准备。

2.2019年度,华谊兄弟对应收STXFINANCING,LLC(以下简称“STX”)7,852万元应收账款全额计提了坏账准备,年审会计师表示因STX系境外公司,无法获取充分、适当的审计证据判断你公司相关财务列报是否符合企业会计准则要求,该事项为你公司审计报告被出具保留意见的原因之一。

华谊兄弟对相关问题的回复是:

(1)针对STXFINANCING,LLC应收账款减值的事项,公司与STXFINANCING,LLC沟通,协调对方对交易细节出具进一步的补充资料和确认文件,结合企业会计准则的要求和业务细节,审慎分析相关财务处理的合理性和准确性。梳理与STXFINANCING,LLC合作后历年交易信息和账务处理,针对保留意见所涉事项公司与审计师保持积极的沟通,审计师的实质性审计程序仍在进行中,最终以审计报告结论为准。公司将与审计师持续保持积极的细节沟通,并继续推进相关事项的解决,从而争取消除上述不确定因素对公司的影响。

(2)2015年作为公司基于内容合作的国际化战略的一部分,公司孙公司HuayiBrothersPicturesLLC(简称“PicturesLLC”)与美国STXFINANCING,LLC(简称“STX”)签署协议,达成18部全球收益分成的片单合作。

依据片单合作协议,STX负责影片的开发、制作和发行(大中华地区除外)。STX向公司提供符合合作协议约定的影片(以下简称“合作影片”)的相关资料供公司审核,并由双方按协议约定对合作影片进行共同投资。

STX负责合作影片的开发和制作,部分合作影片在大中华地区(包括中国大陆地区、香港、澳门、台湾、新加坡)的发行事宜授权给公司及华谊兄弟国际有限公司(以下简称“华谊发行权”)负责,除华谊发行权之外的发行事宜均由STX负责。影片的发行方按协议的约定收取各自所负责之发行地区的影片发行代理费。PicturesLLC与STX按协议约定的投资比例投资合作影片,并按各自的投资比例在全球范围内对合作影片进行收益分配。

公司综合各方面因素对整体片单未来合作方向进行分析和判断:

首先,截至2019年9月,公司未完成累计18部影片的投资,按照双方的片单合作协议,公司仍需完后续影片投资,但是从以往合作影片的市场表现来看,公司对于后续投资持谨慎态度,同时受公司外汇安排及资金方面的影响,影片投资的境外资金支付存在困难,考虑到外汇安排及资金方面的影响,公司决定除《21桥》的投资外,不再进行后续的影片投资。从整个片单合作来看,公司面临违约风险。

其次,历史影片的累计分账款尚未收回,STX表示因影片发行地区广泛、发行方式多样、发行收益模式多样、回款周期及规则不同等多方面的影响,其尚未收到影片分账款,因而未到达分账时间,且受到发行地区和发行方式等多方面因素的复杂性影响,分账周期预计较长,并提出该部分未付分账款在未来十年的支付安排。公司基于对STX过往项目回款表现、外方媒体等渠道已了解到STX目前已经面临较为严重的资金短缺的问题,针对STX提出的未来十年回款计划预见到非常大的不确定性。

综合上述判断,提前收回应收账款及终止合约是最大化效益的解决方式,避免违约风险的同时,尽可能多的回收资金,尽量降低损失。公司与STX经过多轮磋商,确定解决方案并签署项目终止协议。协议内容主要为:截至2019年9月,STX应向公司支付应收账款1,746万美元,在考虑时间价值的基础上,依据未来十年的回收计划对应收账款进行折现,经计算折现后金额为976万美元;STX将自应收账款现值中扣除最后一部影片投资款(转为公司的影片预付投资款)等,剩余金额在STX取得足够的分账收入,有足够资金可供分配时支付给公司。

公司依据协议内容按照最后一部影片的投资成本确认预付制片款,对预计无法收回的应收账款相应计提坏账准备。

(3)公司针对STX在未来较长期间内分期向公司支付分账款的偿付能力进行审慎的判断。首先,2019年STX针对分账款结算及支付进度存在明显减缓的趋势;其次,通过公司与STX的沟通等渠道,了解到STX的财务状况堪忧,预计剩余款项在未来期间按计划收回的可能性非常低,对无法收回的应收账款计提减值准备。